①美国失去“最后一个AAA评级”消费者信心指数跌至纪录次低，关税对美经济影响初现

密歇根大学5月消费者信心指数初值意外下滑至50.8，为历史第二低水平。近四分之三受访者提到关税，显示贸易政策对经济看法的主导作用。尽管贸易局势有所缓和，但消费者仍对贸易政策稳定性存疑。未来一年通胀预期达7.3%，创数十年新高；未来5-10年通胀预期为4.6%，同样维持高位。尽管担忧关税推高物价，但通胀压力有限，4月消费者价格指数低于预期。此外，穆迪将美国信用评级从Aaa降至Aa1，至此美国已失去三大评级机构的最高评级。

评论员许戈：特朗普关税政策导致通胀预期高企和经济信心不足。尽管通胀压力有限，但美国作为消费主导国家，这一预期可能对经济构成威胁。穆迪下调评级短期有影响，但中长期影响不大。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：美国经济预期走弱，通胀预期上升，债务问题严重。

②华尔街看空美元氛围浓厚，大摩预测美元今年再贬6%

尽管美股大涨，但汇市交易员对美元看法悲观。摩根大通等机构认为美元将继续走弱，期权交易员负面情绪达五年之最。美元指数徘徊在低点，今年已大跌6%。投资者担忧美国决策者反复无常，甚至怀疑特朗普政府有意推动美元贬值。摩根士丹利预计美元今年还可能再贬6%，看好欧元、日元及新兴市场货币。

评论员许戈：美元指数下挫近7%，主要因特朗普政策不确定性和关税变化。长期来看，美元强势对美国利好较大，但短期看，弱势美元可能成为美国政府的选择。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：人民币汇率未来或保持稳定。

③欧股连涨五周，企业财报亮眼

欧洲股市连续第五周上涨，投资者关注美国贸易谈判进展，同时欧洲企业财报季表现好于预期。斯托克600指数收涨，创下2月以来最长连涨纪录。消费品板块表现强劲，医疗保健和房地产板块上涨，但矿业和科技股落后。分析人士预计，长期收益率上升将削弱复苏，但美国决策者将释放支持信号。

评论员许戈：欧洲股市上涨主要因企业财报超预期、俄乌冲突可能放缓及德国基建和军事扩张。今年将是欧股上涨的重要年份。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：德国财政大转向，需关注我国财政发力情况。

④创纪录海外资金流入日本，日本配置成重点

4月，受美国关税政策影响，全球金融市场波动，投资者逃离美国市场并涌入日本。海外投资者净买入大量日本股票和长期债券，创下纪录。资金流入主要集中在特朗普宣布对等关税后的一周内。分析人士指出，全球投资者配置策略已转向多元化，但预计流入日本的资金将放缓。然而，分析师仍对日本资产看法乐观。

评论员许戈：特朗普政策不确定性使日本成为资金避风港。同时，名人示范效应和日元加息预期为日本市场加持。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：当前日本股市具有吸引力。

⑤伯克希尔一季度减持银行股，增持酒业与石油，维持苹果持仓不变

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布的持仓报告显示，一季度伯克希尔投资谨慎，前十大持仓股基本不变，仅美国银行持仓比例下降。伯克希尔未新建仓，仅小幅加仓、减仓和清仓部分股票，持仓市值小幅减少。其中，清仓花旗集团和Nu Holdings，减持美国银行；同时大幅增持酒业公司星座品牌和西方石油。苹果仍是最大持仓股。

评论员许戈：巴菲特一季度核心持仓不变，极度专注核心资产。持续减持银行股，可能因为高利率环境压制银行盈利或担忧经济衰退风险。大幅加仓酒业巨头和西方石油，押注必需消费品防御性和能源前景。

（文章来源：第一财经）

（本文涉及美国经济、消费者信心指数、美元汇率、欧洲股市等财经热点话题。）