AI导读：

华尔街投行伯恩斯坦分析师称，特朗普重返白宫后，美国国防类股有望迎来逆势上涨，尽管存在削减开支的预期，但分析师仍持乐观态度。

华尔街知名投行伯恩斯坦（Bernstein）的分析师在11月25日发布的报告中指出，随着特朗普再次当选美国总统并重返白宫，美国国防类股有望迎来逆势上涨的机遇，投资者对美国国防承包商的股票持乐观态度具有充分理由。

伯恩斯坦公司的资深分析师Douglas Harned预测，特朗普在其第二个任期内将延续首个任期时的强势军事姿态，同时力求避免全球范围内的直接对抗。此外，Harned还强调，特朗普多次提及核威慑、导弹防御以及太空能力的提升，这将为国防类股提供潜在的增长动力。

然而，自大选结果公布以来，国防股的市场表现并未如预期般强劲，反而落后于整体市场。这主要归因于此前有报道指出，特朗普新成立的政府效率部门，由特斯拉CEO及SpaceX创始人埃隆·马斯克领导，可能首先将削减开支的矛头指向军工巨头。

尽管如此，Harned对此持保留意见。他指出，截至目前，马斯克并未公开发表声明表明大型军工企业将面临重大挑战。因此，Harned对马斯克是否会大幅削减军工企业成本表示怀疑，认为马斯克的目标可能更侧重于简化合同流程并鼓励更多的商业竞争。

另一方面，特朗普已宣布提名罗素·沃特（Russ Vought）为新一任行政管理和预算局局长，这一提名同样引发了市场关于削减开支的担忧。沃特是特朗普“2025计划”的合著者之一，并在特朗普首个任期内担任过行政管理和预算办公室主任。

尽管存在削减开支的预期，但Harned仍坚持认为国防股将呈现逆势上涨的趋势。他回顾了特朗普首次担任总统的第一年，国防股在2017年曾经历了一轮显著的上涨，部分原因是特朗普任期内企业税的削减提振了整体股市。虽然此次企业税并未再次削减，但Harned指出，当前出口需求的独特性是一个积极因素。即使乌克兰的紧张局势有所缓和，美国的军事制造商仍有望从欧洲需求的增加中获益。

（文章来源：财联社）