2025年首个“非农夜”掀起了金融市场的波澜。北京时间1月10日晚间，美国劳工统计局公布了一份令人惊讶的非农就业报告。数据显示，美国2024年12月非农新增就业人数高达25.6万人，远超市场预期的16.5万人，创下9个月来的最大增长。同时，12月的失业率意外下降至4.1%，也低于预期和前值的4.2%。

这份“爆表”的就业数据发布后，金融市场迅速作出反应。交易员们大幅削减了对上半年美联储降息的预期。与美联储会期挂钩的OIS合约显示，市场预计美联储将在2025年9月的议息会议上降息25个基点，而此前市场预期的降息时间则为2025年6月。美国银行警告称，美联储1月份暂停降息已成为大概率事件，如果劳动力市场不逐渐降温，降息周期或将就此结束。

受此影响，美元指数直线拉升，最高涨幅达0.74%，报109.73。非美货币则纷纷走低，英镑兑美元、澳元兑美元、欧元兑美元等汇率均出现下跌。同时，美债也遭遇猛烈抛售，2年期、10年期和30年期国债收益率均有所上升，其中30年期国债收益率一度升至5%以上，创下2023年11月以来的新高。

美股市场同样受到非农数据的冲击。三大指数全线大跌，截至北京时间23:00，道指下跌1.38%，纳指大跌2.2%，标普500指数下跌1.66%。美股“科技七巨头”也集体下跌，其中英伟达跌幅超过4%。此外，芯片股普遍下跌，包括亚舍立科技、英伟达两倍做多ETF、Wolfspeed、AMD、Arm控股、应用材料、台积电ADR等。

从全年来看，美国2024年非农就业人数合计增加220万人，平均每月增加18.6万人，虽然低于2023年的300万人，但仍高于2019年创造的200万个就业岗位。此外，报告还显示，2024年12月美国劳工的平均时薪同比、环比增速分别为3.9%、0.3%，反映出“工资通胀”的程度趋缓。

这份意外的非农数据引发了华尔街的热议。多家机构和分析师纷纷发表看法，认为这份强劲的就业报告对美国经济和美元是好消息，但对股票和全球债券市场则构成压力。同时，市场也开始担心抗通胀进展会停滞不前，而这些数据并不支持美联储“鸽派”的观点。

分析指出，美国在12月创造了大量就业岗位，远超市场预期，这支持了美联储放慢降息步伐的理由。未来，市场的焦点将转向通胀和美联储的货币政策决策，尤其是下周即将公布的CPI数据将更为重要。