商业航天赛道迎来新催化。

　　据报道，谷歌正寻求与SpaceX达成火箭发射协议，以推进其轨道数据中心计划。与此同时，SpaceX星舰V3进入试飞倒计时，国内火箭发射也明显加速。

　　谷歌与SpaceX洽谈轨道数据中心合作

　　据媒体援引外媒报道，知情人士透露，谷歌正与马斯克旗下SpaceX洽谈火箭发射合作事宜，以期借助SpaceX的发射能力，将其正在研发的轨道数据中心送入太空。

　　报道称，谷歌也在与其他火箭发射公司接触，磋商潜在的合作机会。该公司去年宣布“Project Suncatcher”计划，并正与Planet Labs合作建造相关卫星，计划于2027年前发射。

　　值得一提的是，轨道数据中心被马斯克定位为SpaceX下一个核心增长极，并在其今夏计划IPO的投资者路演中占据重要位置。今年年初，该公司已提交申请，计划发射多达100万颗卫星以推进其轨道数据中心愿景。

　　就在上周，SpaceX与AI独角兽Anthropic达成算力合作伙伴关系，后者将获得超过300兆瓦的算力容量。Anthropic还表示有意与SpaceX合作，建设数吉瓦级太空轨道数据中心集群。

　　商业航天迎来密集发射窗口

　　5月中旬以来，国内火箭发射明显加速。

　　5月11日，长征七号遥十一运载火箭成功将天舟十号货运飞船送入预定轨道，标志着我国载人航天工程2026年首次发射任务取得圆满成功。此次任务不仅完成了空间站物资补给，还验证了多项关键技术，包括箭上故障诊断系统和快速交会对接技术。

　　昨晚19时59分，长征六号改运载火箭以“一箭18星”方式，将千帆极轨09组卫星送入预定轨道，该火箭由中国航天科技集团八院抓总研制，是中国首款固液捆绑运载火箭。

　　另据券商研报，国家队方面，长征十号C（CZ-10B）可重复使用火箭预计5月中旬首飞（5米芯级、100%国产化）；民营领域，朱雀三号遥二或于5-6月冲刺一子级回收，智神星一号5月底将在酒泉首飞并同步验证轨道级回收。

　　海外方面，SpaceX星舰第12次综合飞行测试（即V3构型首飞）将于近日进行。本次任务将首次验证三大核心技术：容量提升15%的合金燃料储存系统、可在再入大气层时承受超过2000°C高温的升级版热防护盾、以及轨道燃料加注。未来，星舰有望发射更多卫星和货物前往太空，成为月球甚至火星任务的运力底座。

　　板块中长期投资价值凸显

　　随着人工智能与商业航天深度融合，太空算力已成为两者交汇的核心赛道，吸引SpaceX、英伟达、谷歌、OpenAI 等科技巨头加快布局。

　　与此同时，北京市已明确太空数据中心建设路线图，计划于2025至2027 年推进首期算力星座部署，并力争在2030 年前实现“天算地传”能力。在此趋势下，太空算力基础设施加速构建，卫星制造、发射服务等环节的需求被进一步打开。

　　中泰证券预计，在“十五五”期间，随着政策体系持续完善、产业生态日益成熟、资本市场精准赋能，我国商业航天将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。供给能力的提升将与市场需求形成共振，推动行业进入快速扩张期，板块中长期投资价值有望进一步显现。

　　国金证券最新研报指出，空天投资海外链逐渐进入订单真实落地阶段，建议关注全球龙头SpaceX相关供应商。同时，国内卫星发射有望加速，可回收火箭技术临点将至，建议优选国内空天行业相关核心厂商。

　　“太空光伏是航天器在轨长期运行的唯一可靠能源方案，市场规模远期有望突破万亿元。”中原证券建议，沿设备、材料、电池制造环节，关注各技术路线的领先企业。

　　在华福证券看来，2026年将成为太空算力从验证迈向产业化落地的关键转折期，核心关注星座组网、可回收火箭验证、国家政策等行业变化。上游制造与材料环节最先受益，高价值载荷与核心器件有望同步迎来景气提升。

　　多只概念股获融资客抢筹

　　据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有近20股涉及太空算力/光伏概念，合计总市值约6000亿元。蓝思科技以1609亿元体量居首，航天电子、晶盛机电、天合光能、钧达股份市值均在300亿元以上。

　　年初至今，多数太空算力/光伏概念股录得股价上行，钧达股份、聚和材料、中来股份涨幅均超80%。5月以来，除了乾照光电小幅下挫2%，其余概念股股价均走高，其中，钧达股份、中来股份分别大涨28.85%和21.44%，上海港湾、通宇通讯、蓝思科技月内涨幅亦接近两成。

　　机构关注度方面，近一个月，共有6只太空算力/光伏概念股获得机构调研，其中，聚和材料、晶盛机电、蓝思科技均获超百家机构扎堆调研，中来股份、天合光能、钧达股份分别获53、26、12家机构关注。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月共有10只太空算力/光伏概念股获得融资净买入，钧达股份获杠杆资金大幅加仓3.39亿元，航天电子、通宇通讯分别获2.75亿、2.13亿元抢筹，顺灏股份、蓝思科技、聚和材料融资净买额均在1亿元以上。

（文章来源：东方财富研究中心）