昨日A股

　　4月28日，市场全天震荡调整，三大指数低开低走，创业板指、深成指、科创50指数均跌超1%，创业板指日线走出4连阴。截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌1.1%，创业板指跌1.43%。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日缩量531亿。

　　盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3600只个股下跌。从板块来看，工业气体概念反复活跃，绿电概念快速拉升，医药板块表现活跃，算力租赁概念盘中走强，算力芯片概念延续强势，煤炭板块震荡走高。下跌方面，有色金属板块震荡走弱，旅游酒店概念集体调整。

　　隔夜外盘

　　纽约股市三大股指4月28日下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌25.86点，收于49141.93点，跌幅为0.05%；标准普尔500种股票指数下跌35.11点，收于7138.80点，跌幅为0.49%；纳斯达克综合指数下跌223.30点，收于24663.80点，跌幅为0.90%。

　　欧洲三大股指4月28日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数28日报收于10332.79点，较前一交易日上涨11.70点，涨幅为0.11%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8104.09点，较前一交易日下跌37.83点，跌幅为0.46%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24018.26，较前一交易日下跌65.27点，跌幅为0.46%。

　　国际油价4月28日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨3.56美元，收于每桶99.93美元，涨幅为3.69%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨3.03美元，收于每桶111.26美元，涨幅为2.80%。

　　重磅资讯

　　我国自2026年5月1日起对所有非洲建交国实施零关税

　　据央视新闻，国务院关税税则委员会发布公告，自2026年5月1日至2028年4月30日，对同中国建交的20个不属于最不发达国家的非洲国家以特惠税率形式实施零关税；其中关税配额产品仅将配额内关税税率降为零，配额外关税税率不变。2年实施期内，中方将继续推动与相关非洲国家商签共同发展经济伙伴关系协定。对于同中国建交的33个非洲最不发达国家，中方已自2024年12月1日起对其100%税目产品实施零关税。此次进一步对其余20个非洲建交国实施零关税，体现了中国扩大高水平对外开放的积极姿态，对加强中非经贸合作纽带、推动共筑新时代全天候中非命运共同体将发挥重要作用。

　　两部门：联合实施2026年“模数共振”行动

　　工业和信息化部办公厅、国家数据局综合司发布关于联合实施2026年“模数共振”行动的通知，通知提出，重点面向钢铁、石化化工、有色金属、建材、工业母机、汽车、医疗装备、电力装备、船舶、航空航天、家居、医药、生物制造、历史经典、电子元器件、消费电子、新型显示、软件、信息通信、网络安全等行业或领域（以下统称“行业”），通过行动牵引，推动产出一批推广价值高、技术可行性强的人工智能应用场景，攻关一批蕴含工业和信息化领域技术机理的行业模型、专用模型和特色智能体，构建一批行业通识和行业专识高质量数据集，培育一批攻关联合体，优化人才、标准等产业配套生态。到2026年底，基本形成“数据—模型—场景应用”良性互促的循环，推动人工智能高水平赋能新型工业化。

　　工信部：下一步将开展“人工智能+软件”专项行动加快智能编程研发应用有序推进算力布局和边缘算力建设

　　据中国网，工业和信息化部副部长柯吉欣28日在国务院政策例行吹风会上表示，下一步，工信部将推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，加快推动软件和信息技术服务业创新发展。尤其是在人工智能赋能信息服务业方面，开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务、智能体即服务等相关新业态。进一步加强开源生态建设，推动基础软件、工业软件智能化升级。健全制造业数智化转型服务体系，分类分级培育优质的数智化转型服务商。深入实施工业互联网创新发展工程，有序推进算力布局和边缘算力建设，完善智算云服务体系。实施工业数据筑基行动，建设一批工业领域高质量数据集。着力“强软件服务、绘数智新篇”，为我国服务业高质量发展注入新的活力。

　　【解读】西部证券：国产模型、算力有望开启正向循环，在模型发展促进算力落地的同时，国产算力也为模型提供了商业化的技术基础。在国产超节点加速落地的背景下，国产模型的实质性进展有望推动下游应用的普及，驱动与下游客户存在较强商务关系的头部算力厂商实现弹性较大、确定性较高的增长。建议关注：1）AI算力芯片：寒武纪、海光信息、天数智芯、沐曦股份；2）互联技术：盛科通信、华丰科技；3）AI服务器：浪潮信息、华勤技术、中科曙光；4）IT分销：深圳华强。

　　长三角铁路2026年“五一”假期运输将于4月29日启动

　　据央视新闻，记者4月28日从中国铁路上海局集团有限公司获悉，长三角铁路2026年“五一”假期运输将于4月29日正式启动，此次假期运输期限自4月29日起至5月6日止，共8天。其间，长三角铁路预计发送旅客3180万人次，日均发送旅客397.5万人次，同比增长5%，为历年“五一”假期运输日均客发量新高。

　　【解读】华创证券：“五一”假期将至，各地积极推出促进旅游消费相关政策，结合此前各OTA平台披露假期酒店、机票等亮眼预订数据，我们看好“五一”假期旅游出行及相关消费，建议关注旅游大盘数据超预期表现带来的投资机会。相关标的：1）供需走向平衡的酒店：君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店、华住集团、亚朵、金陵饭店；2）产业趋势清晰、经营稳健的人力资源服务：科锐国际、北京人力；3）免税新政、封关落地的免税板块：中国中免、珠免集团；4）动能切换，投资非博彩业务带来中场客流持续增长的博彩：银河娱乐、金沙中国等；5）线上和线下业态的深度融合的互联网平台：美团、阿里巴巴等；6）产业链纵向一体化构建成本及产品优势的茶餐饮：蜜雪冰城、古茗、瑞幸咖啡、小菜园、绿茶集团、达势股份等；7）具备产品创新力的旅游景区：三峡旅游、长白山等；8）发展空间及潜力较大的体育板块：力盛体育、珠江股份、Keep、英派斯、交运股份等。

　　阿联酋宣布自5月1日起退出欧佩克及“欧佩克+”

　　据央视新闻，当地时间4月28日，阿联酋宣布自5月1日起退出石油输出国组织（欧佩克）及“欧佩克+”机制。阿联酋能源部长马兹鲁伊表示，阿联酋长期以来一直都是欧佩克及“欧佩克+”机制成员，而未来全球对能源的需求仍将持续增长，世界需要更多能源供应。他指出，这一决定将使阿联酋能够与合作伙伴和投资者更加灵活地开展合作，确保满足未来全球市场在原油产品、石化产品、天然气及其他能源领域的需求。

　　【解读】华泰证券：考虑霍尔木兹海峡运输受阻以及替代路线有限，叠加中东停产油田或面临数月的复产期，以及各国出于能源安全考虑，未来或开启一轮原油、成品油等储备性补库，我们维持26年Brent原油期货均价预测为90美元/桶。国内油气开采龙头或将助力我国能源安全自主可控，推荐中国石油（A/H）、中国海油（A/H）；中国能化供应链较海外相对完善，具备产业链完整性的龙头企业或将受益。

　　近期全国生猪价格企稳回升

　　据新华社，4月中旬以来，生猪市场价格呈企稳反弹态势。农业农村部500个县集贸市场价格监测数据显示，4月第4周，全国生猪平均价格每公斤10.0元，环比上涨2.6%，同比跌幅较上周收窄1.3个百分点。中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员、国家生猪产业技术体系产业经济岗位科学家王祖力介绍，据多家市场机构监测，截至目前全国生猪均价已较前期低点每公斤累计回升1元以上，行业亏损程度有所减轻。王祖力表示，预计随着产能去化效果逐步显现，今年后期猪价有望逐步企稳回升，全年有望呈现“前低后高、窄幅波动”特征。近几日生猪价格明显回升，有利于行业缓解资金压力、提振市场信心。

　　【解读】国投证券：历史股价复盘显示，一轮完整的猪周期反转行情通常包括产能去化（猪价与股价呈现反向特征）、猪价上涨（猪价与股价共振）、业绩兑现（猪价的绝对值比其涨跌趋势更重要）3个阶段；非瘟前，市场主要交易猪价上涨和业绩兑现；非瘟后，学习效应带动市场抢跑+母猪去化不彻底导致猪价持续性不佳，股价主要在产能去化和猪价上涨阶段上涨。产能有望加速去化背景下，我们认为布局猪股已具备较高胜率，建议关注温氏股份、牧原股份等。

　　CCL龙头建滔上调部分产品价格10%

　　据上证报，记者从业内获悉，4月28日，覆铜板行业龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司发布正式涨价通知，称由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板（CCL）成本急剧上升，从即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。

　　【解读】山西证券：考虑到此次由AI驱动的超级周期具备很强的持续性，未来3-5年内仍将处于高速增长期，进而为高端覆铜板提供了持续强劲的需求，预计CCL供需紧张格局将维持到2027年甚至更久。建议关注覆铜板及上游材料产业链，树脂领域包括圣泉集团、东材科技、呈和科技，电子布领域包括中材科技、宏和科技、国际复材、菲利华，铜箔领域包括铜冠铜箔、德福科技、隆杨电子，覆铜板生产企业包括生益科技、南亚新材、华正新材。

　　机构点睛

　　东海证券：在扩内需政策下，消费潜力不断释放，渠道变革引领新需求，关注行业结构性机会，一是困境反转方向：（1）餐饮供应链：CPI回升下，餐饮需求有望边际回暖，龙头公司竞争趋缓，建议关注燕京啤酒、安井食品、千味央厨。（2）乳业：新型口蹄疫或加速原奶周期反转，2026年原奶供需有望逐步平衡，肉奶周期共振。建议关注优然牧业、现代牧业、新乳业、伊利股份、蒙牛乳业。二是新消费方向：悦己化、健康化、质价比趋势下，关注零食、茶饮、宠物等赛道，建议关注鸣鸣很忙、万辰集团、盐津铺子；古茗、蜜雪集团；乖宝宠物、中宠股份。

　　国金证券：我们认为AI集群规模扩大，信号传输速率提升，CPO功耗、成本、低损耗优势明显，需求明确。供给端CPO供应链逐渐成熟。CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链企业有望充分受益。我们建议关注CPO核心光器件公司、CPO制造公司、CPO解决方案公司。我们看好：天孚通信、台积电、博通等。

　　湘财证券：数据中心建设潮下推动电力需求激增，而具备部署周期短、启动速度快、稳定性强以及北美地区使用成本低等优势的燃气轮机成为当前解决AIDC用电需求的最佳方案之一。GEVernova、西门子能源等全球燃机龙头相继公布2026年一季度业绩，燃机相关订单均保持快速增长，验证全球燃机需求高景气。重点关注：豪迈科技、涡轮叶片龙头、油气设备龙头等。

　　焦点公告

　　北方稀土：第一季度净利润同比增长113.12%，主要稀土产品一季度均价同比升高

　　荣昌生物：第一季度净利润为3.28亿元，同比扭亏为盈

　　西王食品：公司及实控人遭证监会立案调查

　　生益科技：第一季度净利润同比增长105.47%，覆铜板产品营业收入及毛利增加

　　生益电子：第一季度净利润同比增长122%

　　剑桥科技：拟推出2026年股票期权与限制性股票激励计划

　　中国广核：拟收购苍南核电等两家公司股权，交易总价约83.47亿元

　　胜宏科技：第一季度净利润12.88亿元同比增长39.95%

　　资金雷达

　　行业资金流

　　个股资金流

　　（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

（文章来源：21世纪经济报道）