11月7日，A股光伏板块逆势上涨，光伏行业迎来新动态。截至11月7日收盘，亿晶光电（600537.SH）、弘元绿能（603185.SH）封死涨停板；通威股份（600438.SH）报收26.65元/股，盘中一度涨停；大全能源（688303.SH）报收32.00元/股，涨超6%；阿特斯（688472.SH）报收21.71元/股，盘中一度涨超7%。

　　光伏板块表现活跃，或与盛传的“收储”计划密切相关。11月6日，上海证券报报道称，据接近多晶硅收储事项的人士透露，各方合计出资额可能在200亿元至300亿元，具体尚不确定。而产能收储所需总资金将高于此，具体金额目前亦不能确认。此外，据财联社，目前正在筹划中的多晶硅重组“联合体”计划成立700亿元左右规模的基金，采用百亿资金撬动700亿元的“承债式”收购。

　　在数日前播出的节目中，硅料龙头企业协鑫集团董事长朱共山公开表示，17家硅料企业已基本同意搭建“联合体”，预计于2025年内完成（搭建）。据时代财经了解，协鑫集团董事长朱共山的采访为7月份录制。而在朱共山透露这一消息后，网上很快流传出17家企业的名单。11月7日，时代财经联系多家传闻在“联合体”名单上的硅料企业，但截至发稿前，未有企业正式确认以上消息。

　　事实上，关于多晶硅行业成立“联合体”收储一事，今年内一直在行业内流传。今年6月，协鑫科技联席CEO兰天石在SNEC大会期间接受时代财经采访表示，行业龙头企业正在牵头，通过“直接出资+债务”的模式，成立一家由专业管理人员运营的公司，通过收购实现产能出清和产出可控，再通过利润偿付负债，进而推动行业产能的有序退出。在硅料收储持续推进及光伏行业反内卷的背景下，今年下半年以来，硅料价格有一定的涨幅。其中，n型复投料成交均价从7月初的3.47万元/吨一路走高，到11月初的5.32万元/吨，区间涨幅约53.31%。

　　中国有色金属工业协会硅业分会11月5日的文章表示，当前价格保持稳定，主要依赖于供应端的减产预期以及政策面的潜在支撑。供应端收缩的预期加强，11月国内多晶硅排产计划降至12万吨以内，主要受西南地区枯水期电价成本上升影响。另外，政策层面持续推进，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》新国标已进入征求意见阶段，预计该标准正式实施后，将成为推动产能出清与产业升级的有力抓手。据硅业分会统计数据，目前国内在产多晶硅企业共11家，本月内预计有两家头部企业减产、检修，将对国内供应总量产生显著影响，总产量环比预计大幅下降12.4%。

　　一位光伏产品制造商人士告诉时代财经，上个月行业硅料库存增加，硅料价格有一定涨幅，但下游产品没怎么涨。“下游利润更薄了，四季度各下游企业业绩更难了。”从三季报数据来看，第三季度已有多家龙头企业同比减亏。隆基绿能（601012.SH）、通威股份第三季度大幅减亏，亏损幅度分别同比收窄33.53%、62.69%。平安证券的研报则指出，光伏上市企业发布2025年三季报，头部光伏企业第三季度盈利情况环比有所改善，但依然承压。光伏板块盈利情况的环比改善主要受两方面因素推动：一方面，得益于光伏产业链价格的企稳，存货减值损失减少；另一方面，毛利率水平整体环比提升，其中硅料环节提升幅度较为明显。

　　不过，前述人士表示，三季报业绩回升是源于上半年分布式装机还可以，陆续有回款。因此，四季度不好说，全国市场装机增量下滑很多，海外市场与国内市场同样不景气。据中原证券数据，2025年9月，国内新增光伏装机容量9.66GW，环比增长31.25%，同比下滑53.76%；海外出口方面，装机旺季基本结束，中国光伏组件出口量25.63GW，环比下降6.01%。太平洋证券研报指出，四季度终端组件需求略显悲观，预计各环节供给端将逐步减少。同时，在反内卷政策逐步落实的背景下，行业落后产能有望淘汰，产能出清过程将持续。

（文章来源：时代财经）