光伏设备板块在10月14日早盘走强，早盘收盘时上涨2.27%，反内卷政策（SEO关键词1）成为核心驱动力。板块中亿晶光电涨停，艾能聚大涨超10%，天合光能、晶澳科技、隆基绿能、通威股份等行业龙头也纷纷涨幅靠前。据证券时报报道，多位行业企业人士反馈，预计重要政策将发布，行业反内卷将有新进展，相关主管部门或将发布加强光伏产能调控的通知文件。

　　在反内卷（SEO关键词2）背景下，行业龙头通过差异化竞争突围。隆基绿能以BC技术构建高价值产品体系，2025年上半年BC组件国内销量占比55%，海外占比45%；通威股份耗资超28亿元建设全球创新研发中心，布局TOPCon、HJT等主流技术，2025年上半年研发费用超5亿元，获授权专利3069件；爱旭股份凭借N型ABC业务实现逆势增长，上半年ABC组件出货量8.57GW，同比增超400%，二季度归母净利润0.63亿元，扭亏为盈。

　　海外大单（SEO关键词3）频现进一步提振板块。10月11日中国能建与中国电建签署7GW海外风光订单；9月晶科能源与巴基斯坦企业签署2.3GW光伏组件订单，通威股份与沙特国际电力签署1.175GW组件供货协议。据统计，9月中国光伏企业集中斩获13项海外大单，累计签约量约17.83GW，多晶硅（SEO关键词4）价格修复显著，N型复投料均价较7月初上涨53.3%。

　　储能业务成为新增长极。国家发展改革委《新型储能规模化建设专项行动方案》明确拓展电网侧储能应用，阳光电源上半年储能业务收入达178.03亿元，同比增长127.78%，占比超40%；阿特斯二季度储能交付量达2.2GWh，在手订单30亿美元。招商证券认为，未来两年半内我国大储装机规模将倍增，省级容量政策接力强制配储，国内大储需求有望超预期。

　　价格与盈利底部明确，国金证券指出，光伏产业链价格修复效果显著，预计后续产能、产品质量等政策组合拳将落地。华泰证券数据显示，N型复投料均价较7月初上涨53.3%，多晶硅指数较2024年底上涨21.84%。业绩层面，二季度光伏设备板块归母净利润较一季度少亏7.53亿元，较2024年四季度亏损大幅收窄。股价表现上，阳光电源4月7日以来累计上涨113.71%，67只个股中58股上涨，上涨占比约87%。（文章来源：东方财富研究中心）