AI导读：

中金公司称光伏行业6月排产下调10%，7月需求或仍弱，8月关注电价交易。中期看十五五规划，长期能源转型推动需求上行。Beta层面股价下行风险有限，Alpha层面关注龙头组件、铜浆新技术及硅料弹性环节。

　　中金公司表示，光伏行业6月排产普遍下调10%左右，这一调整反映了当前市场需求的疲软态势。对于7月，市场普遍预期需求或仍较弱，而8月则需密切关注机制电价交易情况。届时，随着IRR模型逐渐稳定，叠加传统旺季的到来，光伏行业的需求有望得到修复。从中期来看，需求仍需观察十五五规划的具体实施情况。长期而言，在能源转型的大背景下，随着电力市场化、电网建设、终端电气化等配套措施的推进，光伏行业的需求有望进入下一个上行期。在Beta层面，尽管行业需求较弱，但股价下行风险有限。若未来行业预期得到修复，beta机会或有30%-50%级别的提升空间。在Alpha层面，建议关注具备功率差拉大的龙头组件企业，以及铜浆等新技术、硅料等弹性环节的供给端政策变化。