界面新闻记者｜马悦然

2024年，光伏行业步入了前所未有的艰难时期，亏损、薪资削减及裁员等负面情绪笼罩整个产业链。临近年终，企业内部“自律”限产与宏观调控力度加大，使得明年制造端的产量充满了更多未知。

回顾这一整年，光伏行业一直在深度调整期的低谷中挣扎，产业链价格的持续下滑给全行业带来了前所未有的挑战。据界面新闻记者统计，全年光伏多晶硅价格降幅超过35%，硅片价格更是下滑超过45%，电池和组件价格也下降了近30%。

这种价格下滑直接导致了国内光伏制造端产值及出口额的减少。根据中国光伏行业协会的数据，1-10月，国内光伏制造产值约为7811亿元，同比下降43.17%；同期出口总额281.4亿元，也下降了34.5%。

在企业层面，亏损的阴影笼罩了整个行业。此次行业波动带来的亏损规模，远超以往三个周期。仅行业前五大龙头企业，在前三季度就已亏损近200亿元。

资本市场同样感受到了寒意。据界面新闻记者不完全统计，2024年，超过十家光伏企业终止了IPO进程，包括中润光能、润阳股份、一道新能、三晶股份等，同时有12家企业终止了再融资项目，涉及金额超过400亿元。

此外，多家二三线企业及跨界企业因资金问题，选择终止或延期产能规划，部分财务状况恶化的企业甚至直接面临破产重组。自2024年以来，已有爱康科技、中利集团（002309.SZ）、东旭蓝天（000040.SZ）、聆达股份（300125.SZ）等多家光伏上市公司被ST，甚至退市。

然而，在技术层面，2024年也迎来了新的突破。BC电池的声量显著增大，尽管“TOPCon占据行业主流”的观点仍然盛行，但其产品同质化等问题日益凸显。在隆基绿能(601012.SH)、爱旭股份(600732.SH)等企业的引领下，BC电池的量产步伐不断加快，越来越多的企业投入到该技术的研发中。

两家BC技术主要公司坚信，BC将是晶硅未来的技术发展方向，预计在两到三年后，BC的市场份额将超过50%。在应用端，受益于成本下降，今年光伏新增装机仍实现了同比增长。国家能源局的数据显示，今年1-11月，中国光伏新增装机达206.3 GW，已接近2023年全年数据。中国光伏行业协会预计，2024年中国光伏新增装机将达到230-260 GW，再次创下历史新高。

过去一年，海外市场同样面临着严峻的贸易壁垒考验，情况甚至更为严峻。中国光伏产品出口长期受到贸易保护主义的困扰，尤其是对美国的出口，面临着201、301关税等高关税壁垒，东南亚的产能也受到了“双反”税率的影响。特朗普政府的上台，给未来光伏出口增添了更多不确定性。目前看，最优的解决方案是赴美设厂，或是与当地企业合资建立产能。

随着年底的临近，光伏行业产能调控逐渐深入。行业协会、企业乃至政府层面都意识到，仅靠市场调节，行业落后产能很难顺利出清。为此，中国光伏行业协会在上海召集了相关座谈会，并明确表示低于成本投标中标的行为将涉嫌违法，将定期调研和测算行业成本并对外公布，供全行业和政府监管部门参考。

同时，工业和信息化部也发布了修订后的《光伏制造行业规范条件（2024年本）》和《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》，提高了光伏准入门槛，继续引导光伏企业减少单纯扩大产能的项目，避免低水平重复扩张。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例由原20%提升至30%。

在宜宾举行的2024光伏行业年度大会上，业内多家企业就控产相关内容进行了商讨，并流传出相关企业的生产配额数据。针对项目招投标价格低于倡议的成本线的情况，中国光伏行业协会近日频繁出面发声质疑。

12月24日，通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)两家硅料龙头先后在官微发布公告称，将进行高纯晶硅项目检修及减产。据界面新闻了解，另一家龙头协鑫科技(03800.HK)的相关决策也正在制定中。这是自2020年开启新一轮光伏周期以来，首次出现硅料龙头集体官宣减产。

日前举行的中央经济工作会议也提出，2025年要抓好的重点任务之一是综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。预计产能调控将成为2025年光伏行业的主旋律。虽然中央层面已经定调，但光伏行业已经是高度市场化的行业，最终企业产能出清落实到何种程度、何时才能真正出清，都难以预测。

一位光伏行业人士对界面新闻表示，以目前的需求情况测算，在未来半年内，多晶硅月度产量维持在10万吨左右或以下，市场的供需才有可能达到平衡状态。这需要企业共同控制产能。近日市场有传闻称硅料要涨价，但实际成交量很小。企业的态度和产能落实情况，对未来行业发展至关重要。

彭博新能源财经光伏分析师谭佑儒对界面新闻记者分析指出，2024年光伏组件价格创历史新低，但光伏企业仍在努力维持市场份额，从而加剧了负和博弈。尽管光伏企业进一步降低了开工率，且龙头企业和行业协会呼吁提高组件价格，但目前尚未找到解决产能过剩问题的有效方案。

谭佑儒预计，明年无论是可以直接从中国采购光伏组件的自由贸易市场，还是那些受贸易壁垒保护、需要从中国以外的国家和地区采购组件的市场，都将继续面临供应过剩的问题。随着TOPCon技术进步和成本进一步降低，预计2025年光伏组件价格可能会再创新低，全年始终保持在8-9美分/W(约合0.58-0.66元人民币/W)左右。

不过，中国有色金属工业协会硅业分会对产业链价格拐点到来的时间点更为乐观。该机构预期，未来多晶硅价格有望逐步理性回归。首先，短期内市场供应大幅减少，对市场价格形成强力支撑，以及春节之前的集中采购，可能造成阶段性供需紧张；其次，年底之前多晶硅期货上市，并带动期现商进入行业内采购，期货蓄水池对于市场供需和现货价格有利好影响；最后，行业自律及国内产业政策对于市场的正面影响，对长期市场供需持续利好。

不少券商也对2025年光伏行业抱有积极的看法。国金证券表示，光伏各环节景气底部夯实明确，较为普遍且显著的主产业链盈利拐点最快有望2025年第二季度到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。太平洋证券研报指出，光伏行业反转在即，供需新周期有望在2025年开启，行业报价与盈利有望修复，龙头优势将逐步凸显，2025年有望迎来新一轮成长。

然而，在消纳等可以预见的困境下，光伏行业恐难再迎来像前几年那样的需求高增速时代。

（文章来源：界面新闻）