长城证券最新研报深度剖析了端侧AI手机对消费电子行业的赋能作用，特别指出散热材料将迎来前所未有的升级契机。

自2023年下半年以来，vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等国内外知名手机厂商纷纷推出AI大模型，标志着手机行业正加速向生成式AI手机时代迈进。未来，这一趋势将持续深化，如三星计划在2024年1月发布Galaxy S24系列，苹果则将于同年9月推出搭载Apple Intelligence的iPhone16，荣耀、华为和小米也将相继发布全新的AI手机系列。IDC预测，全球AI手机出货量将在2024年达到2.34亿部，同比增长364%，并预计至2028年将激增至9.12亿部，2023-2028年的复合年均增长率（CAGR）高达78.4%。中国市场方面，IDC预测AI手机份额将在2024年后迅速攀升，至2027年出货量将达到1.5亿台，市场份额超过50%。

随着AI手机对算力与功耗需求的急剧增加，AI终端散热方案的升级已成为行业共识。据Counterpoint估算，2027年生成式AI手机端侧的整体AI算力将达到50000 EOPS以上。AI手机算力和功耗的大幅提升，使得散热成为确保手机稳定运行的关键因素。因此，散热材料的技术创新与升级显得尤为重要。

端侧AI手机的逐步落地，不仅将推动散热方案的进一步升级，还将为散热材料行业带来新的发展机遇。据测算，2024年全球AI手机散热材料市场空间可达32.05亿元，并有望在2028年增长至101.64亿元。这一趋势无疑将为相关产业链公司，如中石科技、飞荣达、苏州天脉、领益智造等，带来巨大的商业价值和增长潜力。

（文章来源：财中社，图片来源于网络）