【中证头条】

光芯片龙头卖完2028年产能国产厂商迎切入供应链机遇

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　　美股光通信龙头Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿近日发声称：“美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。如果按目前趋势发展，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。”赫尔斯顿表示，目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。

　　点评：机构研报指出，全球AI算力基础设施的非线性增长正驱动光芯片产业链进入长效上行周期。光芯片行业极高的工艺壁垒与重资产扩产周期，导致头部厂商产能爬坡速率滞后于需求释放节奏，供应紧张局势短期难以缓解。产能增长的准线性与需求爆发的指数性之间的错配，不仅提升了存量产能的议价能力，也为具备供应弹性的国产厂商切入全球头部供应链提供了关键的时间窗口。国产厂商在高端光芯片领域正加速实现技术卡位与去瓶颈，部分核心产品已具备足够成熟度，进入国内外客户规模导入商用的共振期。A股相关概念股光迅科技（002281）、长光华芯（688048）等。

【要闻精选】

　　○央行发布2026年一季度金融统计数据报告，初步统计，2026年3月末社会融资规模存量为456.46万亿元，同比增长7.9%。一季度人民币贷款增加8.6万亿元。3月末广义货币（M2）余额353.86万亿元，同比增长8.5%。一季度社会融资规模增量累计为14.83万亿元，比上年同期少3545亿元。

　　○中国社会科学院4月13日在京发布的《2025中国网络文学发展研究报告》显示，截至2025年底，中国网络文学阅读市场规模达502.1亿元，同比增长16.6%；网络文学IP改编市场规模达3676.1亿元，同比增长23.13%。

【产经透视】

两大行业巨头宣布提价全球稀土供需缺口或持续扩大

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　　北方稀土与包钢股份近日公告，上调2026年第二季度稀土精矿关联交易价格。双方将二季度稀土精矿交易价格较一季度大幅上调11970元/吨，环比涨幅44.61%。此举创下2023年定价机制改革以来的最大单季涨幅，并开启自2024年第四季度以来连续第七个季度的价格上调周期。

　　点评：中信建投研报表示，二季度北方稀土精矿交易价格环比涨幅44.61%，精矿涨幅超出此前市场预期，给氧化镨钕价格带来成本端的支撑。预计2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，稀土价格有望稳中有进，氧化镨钕价格中枢有望抬升至60万元/吨至80万元/吨区间。新能源汽车、人形机器人和低空经济等新兴领域有望成为稀土需求长期高速增长的核心驱动。A股相关概念股有北方稀土（600111）、盛和资源（600392）等。

【公司动向】

　　○天原股份（002386）子公司拟9.31亿元投建废盐综合利用联产20万吨年离子膜烧碱项目。维科技术（600152）拟投建年产1300万只多极耳高倍率电池智能化改造项目。双象股份（002395）拟签订《年产35万吨特种材料项目投资协议》，项目计划总投资约25亿元。海亮股份（002203）拟与Rawas在沙特投建铜产品高端智造加工厂项目。

　　○首都在线（300846）拟定增募资不超15.87亿元，用于智算中心建设等项目。

　　○近日，晶科能源（688223）与约旦客户正式签署29.01MW高效组件供货协议，项目将全面采用晶科TOPCon技术Tiger Neo 3.0（飞虎3）系列组件。

　　○宏明电子（301682）在互动平台表示，笔记本电脑、平板电脑、算力服务器领域结构件产品已向华为小批量供货。

　　○金山办公（688111）一季度净利润同比预增401.89%—472.81%。

　　○腾远钴业（301219）一季度净利润同比预增308.22%—351.95%。

　　○宝鼎科技（002552）一季度净利润同比预增233.98%—289.64%。

　　○亚翔集成（603929）一季度净利润同比预增180.52%—223.21%。

　　○北方稀土（600111）一季度净利润同比预增109.14%—118.43%。

　　○浙江交科（002061）下属公司拟中标27.11亿元高速公路项目。

【资金观潮】

　　○4月13日沪深两市主力资金净流出195.66亿元。主力资金净流入前三的板块是电力、玻璃玻纤和通信服务，分别净流入26.19亿元、18.81亿元和9.43亿元。主力资金净流入前三的个股是海光信息、华工科技和兴森科技，净流入额分别为7.80亿元、7.72亿元和7.49亿元。

　　○国际复材（301526）4月13日涨16.04%，成交额45.77亿元，换手率22.92%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.00亿元并卖出2.19亿元，5家机构专用席位净买入3.15亿元，有1家机构专用席位净卖出381.18万元。

　　○巨人网络（002558）4月13日跌8.80%，成交额48.32亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.48亿元并卖出7.20亿元，1家机构专用席位净买入5500.83万元，3家机构专用席位净卖出2.20亿元。

【新股申购】

　　○联讯仪器：申购代码787808，申购价格81.88元，发行市盈率63.64倍，公司主营电子测量仪器、半导体测试设备。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）