AI导读：

文章分析了近期全球大类资产承压的原因，指出核心矛盾在于美伊冲突升级扭转了“弱美元”的叙事。文章还讨论了美元流动性再分配背后的逻辑，以及中国资产的独特优势在全球能源安全焦虑加剧背景下的显现。同时，文章还推荐了相关投资机会。

近期全球大类资产普遍承压，表面看是对需求走弱的担忧，实则核心矛盾在于美伊冲突升级扭转了此前“弱美元”的叙事。全球经济的滞胀和衰退担忧固然是表面原因，但这种美元流动性在金融资产中的再分配格局，其背后原因或许是更影响市场表现的驱动。往后看，需关注几个变量：美国是否因为在伊朗问题中陷入长期消耗战，反而失去了对于局势的控制；冲突长期化是否会动摇美国科技的实物根基（例如日韩的供应链），最终导致局势有了新的走向；又或者是，新的力量通过产业优势，实现了某种突围。无论如何，过去下跌过程中的强势资产（美国科技）补跌或许是市场见底的标志。