AI导读：

本文分析了当前市场两大核心担忧，并讨论了高油价对经济、通胀和政策的影响。同时，还探讨了市场结构和后续配置方向，包括AI、先进制造和周期涨价链等。

本文分析了当前市场两大核心担忧——经济“滞胀”与“冲突烈度升级”，并指出这并非本轮冲突的最终演绎。文章还讨论了高油价对经济、通胀和政策的影响，以及当前与过去石油危机的差异。此外，文章还讨论了市场结构和后续配置方向，包括AI、先进制造、周期涨价链等。