近段时间，多地发布住房公积金制度新政。如成都计划阶段性取消住房公积金贷款次数限制，双人贷款额度提至120万；福州则是调整政策，住房装修、购买车库等可提取住房公积金。

截至2024年底，我国住房公积金缴存余额为109252.79亿元。

如何让10万亿存量资金"活"起来？在2025年底召开的中央经济工作会议上，"深化住房公积金制度改革"被单独提及；12月下旬，全国住房城乡建设工作会议召开，提出"更好发挥住房公积金作用""深化住房公积金制度改革"，会议累计提及公积金7次。

今年政府工作报告首次明确提出"深化住房公积金制度改革"。这是公积金改革时隔10年再被写进政府工作报告。

上海金融与法律研究院院长傅蔚冈在接受时代周报记者采访时指出，如今楼市处于调整期，超过10万亿元的存量公积金或将通过制度改革发挥更大的作用。

据时代周报记者不完全统计，2025年以来，在因城施策框架下，各地公积金优化政策已超280条，涵盖缴存、贷款、提取全链条。进入2026年，改革力度持续加码，上海、天津、沈阳等重点城市率先发力，精准对接居民刚需与改善型住房需求。

傅蔚冈表示，目前许多迹象表明，深化住房公积金制度改革势在必行，这也是一场由市场变化推动的改革。

时代周报：当初设立公积金制度的原因和目的是什么呢？

傅蔚冈：从制度来看，它最初是从新加坡引进的，1991年在上海试行，主要目的是筹措资金，或者说是强制储蓄。

追根溯源的话，我们可以了解到，在1955年，新加坡建立的所谓中央公积金制度的原因也是这样。一开始只是一项为工人提供退休保障的社保强制储蓄计划。随后，公积金的保障范围不断扩大，最终演变为涵盖养老、医疗、住房、教育、投资等内容的社会保障制度。

彼时，新加坡规定了每个国民不分职业，只要是受雇员工，都要缴纳约20%的薪水到他个人的公积金账户里，雇主则要缴纳约16%到员工的账户内，缴纳比率在员工年龄超过50岁后会逐渐下降。这样的政策制度为新加坡政府进行公共建设和投资提供了巨额资金，也增强了新加坡政府的财务能力。

所以，在当时由于住房条件差、需求较大但资金不足的背景下，上海率先试行公积金制度，通过个人、企业、国家各出一部分，集资建公房，以建立住房公积金制度筹集专项住房资金，一方面为解决居民住房的供需矛盾，另一方面也为当地发展提供了基础性的庞大资金后盾。

到了1994年，国务院发文全面推广住房公积金制度：全国县级以上城镇机关、事业和国有企业单位和职工，几乎都进入到住房公积金制度的覆盖范围。1997年，公积金也被写入政府工作报告，“鼓励企业主动用自己的财力，积极补充公积金和资本金”。

但1998年房改之后，中国的商品房市场起来了，商业贷款逐渐完善，慢慢地产生对于公积金使用的讨论，当然也暴露出公积金制度存在的矛盾点。

所谓的“矛盾点”，具体是指什么？

第一，公积金的支取使用与收益。《住房公积金管理条例》指出，职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金，属于职工个人所有。因此理论上，公积金属于个人财产，不属于公积金管理中心。这就像我们把钱存入银行，银行账户上的钱还是属于自己，且存取自由，并能够获得利息等收益。但在现实中，个人难以直接享受到相应收益。

从使用端说，公积金最大的收益就是更低的房贷利息。如当前公积金的贷款利息大概是在2.1%-3%区间...