AI导读：

本文报道了中小银行在债市震荡环境下加大30年期国债配置力度的现象。部分中小银行大举买入长期债券，而另一部分则聚焦短端品种。文章指出，当前债市趋势性行情难觅，中小银行的配债策略呈现分化。同时，经历了2025年的震荡后，债券配置性价比逐步提升，年初至今银行配债意愿较为积极。

　　“我们在春节后加大了长期债券配置力度，尤其是30年期国债。主要是想依托目前负债端成本优化的红利，通过拉长久期增厚收益。”3月11日，华东地区某农商行相关业务负责人告诉中国证券报记者。记者近日调研发现，今年一季度，银行业“大行放贷、小行买债”的格局依然存在。但在债市震荡环境下，中小银行配债策略逐渐分化：在部分中小银行大举买入长期债券的同时，有部分中小银行聚焦短端品种，审慎观望。部分银行超配30年期国债，近期，部分中小银行加大长期限债券增持力度。从近期成交表现看，国海证券颜子琦固收研究团队表示，2月下旬，债券交易情况呈现两个特征：一是大型银行整体配置10年期及以下各类型债券，其中7—10年期国债的买入力度有所减缓；二是中小银行“扫货”30年期国债，较往年同期显著提升。在2月25日、2月26日两个交易日内，中小银行对30年期国债的净买入量分别达到285亿元和93亿元。值得注意的是，不同区域、不同规模的中小银行，在债券投资策略方面呈现一定程度的分化。此外，对于部分中小银行而言，当前债券配置思路主要以锁定票息收益为主。”在市场震荡行情下，我们对通过交易博弈获取收益的策略更为谨慎，现阶段更倾向于尽早配置闲置资金，以获取稳健票息。”华北地区某农商行相关负责人告诉记者。经历2025年的震荡后，债券配置性价比逐步提升，年初至今银行配债意愿较为积极。整体而言，当前债市趋势性行情依然难觅。中小银行“扫货”超长期债券，更多是震荡市场环境下，部分机构在资金充裕后寻求收益的体现。