2025年土地市场的全景图正式定格，在一幅看似平稳的年度画卷下，有着深度分化的新格局。

　　机构数据显示，2025年TOP100房企拿地总额同比微增3.9%，背后是央企占据主导地位、全口径千亿货值房企扩容，以及联合开发成为主流。土地市场“强者恒强”的马太效应愈发显著，行业洗牌正在投资端悄然发生。

　　招商蛇口“抱团”拿地前进五位

　　2025年，房企拿地意愿整体保持积极。中指研究院数据显示，2025年，TOP100企业拿地总额9640亿元，同比增长3.9%。这一方面得益于地方政府为稳定市场推出的一系列利好政策与质量不断提升的土地供应；另一方面，经历数年低位运行后，房企存量土储普遍消耗，补仓需求迫切。从热度曲线看，全年呈现“前高后低”特征，前三季度拿地同比增幅超30%，第四季度则随供地节奏放缓而增幅收窄。

　　从新增货值来看，2025年，6家房企全口径新增货值过千亿，分别是中海地产、招商蛇口、保利发展、绿城中国、华润置地、中国金茂。而2024年全口径新增货值过千亿的房企仅有4家，分别为中海地产、华润置地、保利发展、绿城中国。

　　其中，2025年中海地产以2031亿元全口径新增货值位列第一，招商蛇口以1936亿元位列第二，两家企业均通过获取上海城市更新项目，使得货值大幅提升。2025年9月5日，中海地产、招商蛇口、徐汇城投和中旅投资组成的联合体通过上海联合产权交易所完成对上海徐汇东安城市更新项目的股权交易，以总价439.5亿元获得徐汇区两幅核心地块的开发权。

　　此外，保利发展全口径新增货值规模为1436亿元，位列第三。绿城中国则以1300亿元位居第四。

　　华润置地以1291亿元全口径新增货值位居第五，其也通过收购的形式获取大体量地块。2025年8月1日，华润置地发布公告，由其子公司上海泓喆与独立第三方上海南房组成的联合体，收购四个目标公司的全部股权及债权，涉及总代价约为244.7亿元。此次收购的是耀华路项目和余庆里项目，两个项目均位于上海市核心区域。

　　对比2024年排名来看，2025年中海地产继续位居新增货值首位，保利发展和绿城中国的位次没有变化。值得一提的是，招商蛇口2025年全口径新增货值比2024年增加了超千亿元，由第七位跃升至第二位，前进五位。华润置地2025年全口径新增货值比2024年减少300多亿元，由2024年的第二位下降到第五位，退后三位。

　　从权益拿地额榜单来看，中海地产、保利发展、招商蛇口、绿城中国、华润置地位居前五位，拿地金额分别为907亿元、671亿元、594亿元、592亿元、585亿元。由于中海地产在土地市场一直“单打独斗”，其权益拿地金额遥遥领先，排名持续稳居首位。而招商蛇口虽然位居全口径新增货值第二名，但权益拿地额排名第三，其“抱团”拿地的情况相对较多。

　　前十名新增货值在百强房企中占比超四成

　　市场分化在2025年表现得尤为显著。据克而瑞重点监测的100家企业中，14家央企的拿地金额占比达到50%，较上年增长7个百分点，其拿地金额同比增幅远超行业平均水平。

　　更具标志性的变化是，2025年，央企、国企已成为土地市场的绝对主导力量，屡屡现身优质、高总价地块的竞拍。与此同时 ，房企对优质地块的竞争也更加激烈，高溢价地频出，而且不断刷新区域总地价或楼面价纪录。

　　比如，2025年12月，中海地产经过95轮竞价...