由于“美国缺电”与算力需求爆发性增长的矛盾日益尖锐，数据中心等高耗能设施对电力供给的刚性需求持续爆发，燃气轮机作为快速响应、高效稳定的供电解决方案，正迎来历史性发展机遇。

以通用电气（GE Vernova）、西门子能源（Siemens Energy）为代表的国际燃气轮机巨头股价表现强势，代表了市场对其未来增长给予了高度期待。其中，燃气轮机龙头GE Vernova年内股价累计涨幅超115%，自分拆上市以来涨幅更是逾430%。

这股源自海外的强劲需求浪潮，正沿着产业链条层层传导，为A股市场中相关配套上市公司带来了前所未有的发展机遇。那些深度融入海外巨头发电设备产业链的A股配套上市公司，有望在2026年迎来订单与业绩的双重爆发。

燃气轮机板块的两大逻辑共振

美国电力短缺并非一日之寒。

首先是电力缺口持续扩大。近年来，随着人工智能、数据中心、电动汽车及高端制造业的迅猛发展，美国的电力需求曲线陡峭上扬。美国能源信息署（EIA）最新预测显示，2026年美国电力消耗将达到4267亿千瓦时，再创新高，其中AI数据中心与加密货币挖矿是需求增长的核心驱动力。摩根士丹利进一步指出，2025-2028年美国数据中心累计电力缺口将达到47吉瓦，相当于9个迈阿密地区的用电总量，即便扣除各类快速供电解决方案，仍将面临6-16吉瓦的电力短缺，这一缺口在2027年将达到峰值。

在电力短缺的背景下，燃气轮机凭借启动速度快、调峰能力强、碳排放低的优势，成为解决美国电力缺口的核心选择。与传统煤电相比，燃气轮机启动时间可缩短至数小时内，能够快速响应数据中心的间歇性算力需求。与可再生能源相比，燃气轮机不受天气条件限制，可作为基荷电源保障电力稳定供应。

其次是全球能源转型加速，燃气轮机成过渡能源核心装备。在“双碳”目标引领下，全球能源结构正加速向清洁低碳转型，但可再生能源的波动性与间歇性问题日益凸显，亟需灵活可靠的调峰电源进行配套。燃气轮机以天然气为主要燃料，碳排放强度仅为煤电的一半左右，是衔接传统化石能源与可再生能源的理想过渡装备。另外，美国《通胀削减法案》（IRA）等政策虽然大力扶持可再生能源，但也为包括燃气发电在内的“清洁”能源项目提供了一定的支持空间，尤其是对掺氢燃烧等低碳化改造的燃气轮机。电力市场的容量补偿机制也使得能够提供可靠出力的燃气电站获得可观收益。

美股巨头高指引落地

全球前三大燃气轮机龙头之二的GE Vernova、西门子能源的业绩指引与产能扩张计划，为整个产业链的高景气度提供了最强佐证。作为产业链核心环节，海外巨头的订单爆发与产能扩张，将直接带动上游配套零部件需求，A股相关供应商有望充分受益。

GE Vernova在2025年投资者日活动中释放出强劲的增长信号...