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本文分析了2026年出口链行业的前景，指出内外需的分化趋势以及出口链在26年的投资机会，并详细探讨了美国地产和制造业需求对出口链的影响。

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【标题】2026年出口链行业配置展望

【关键词】出口链, 行业配置, 展望, 2026

【摘要】本文分析了2026年出口链行业的前景，指出内外需的分化趋势以及出口链在26年的投资机会，并详细探讨了美国地产和制造业需求对出口链的影响。

文章首先回顾了23年以来出口/出海成为一条鲜明的景气线索，并指出当前出口链基本面位置多位于出清阶段。接着，文章分析了全球制造业PMI挂钩品种和海外市占率挂钩品种的投资机会，认为前者适合在投资组合中承担“降低波动率”的职能，后者关键是买在利润加速阶段。此外，文章还提到了资源品如铜的投资机遇，并给出了相应的风险提示。