周末，商业航天赛道又传来大消息。据新华社报道，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。

商业航天利好不断

近年来，我国商业航天在政策牵引、技术突破与市场驱动下，以全产业链协同创新，完成了历史性的跨越。国家航天局相关负责人介绍，当前我国商业航天企业数量超600家，在确保安全的前提下逐步释放商业航天发展潜力。

国家航天局近日公布推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年），提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力，实现航天发展效能整体提升，有力支撑航天强国建设。

《行动计划》提出，重点围绕先进航天推进技术、先进卫星平台与载荷技术、通导遥一体化应用等前沿和关键技术领域，鼓励商业航天主体积极参与民用航天工程、国家重大专项等研制建设；完善商业航天发展投融资体制机制，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台，引导资本坚持做长期投资、战略投资、价值投资。

11月27日，“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”在北京举办，太空数据中心建设规划方案正式公布。北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

此外，工信部日前正式印发《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，宣布在全国范围内，启动为期两年的卫星物联网商用试验工作。此次试验旨在丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。

机构：万亿新赛道即将扬帆起航

商业航天是指以市场化方式提供航天产品和服务的产业，覆盖火箭发射、卫星应用和太空旅游等领域。产业链上游包括卫星与火箭研制；中游涉及商业发射、卫星测控、地面设备及终端、卫星运营与数据增值；下游则广泛应用于卫星导航、通信、遥感、互联网、航天运输等场景。

国泰海通此前在研报中指出，多个星座进入大规模组网阶段，可重复使用火箭技术、大型液体火箭技术突破，海南商发二期工程加速推进，终端应用场景落地与投融资渠道拓宽。需求爆发、技术创新、场景突破共振，我国商业航天产业迎来规模化发展机遇。

中信建投认为，随着商业航天司的设立和《行动计划》的发布，中国商业航天的政策框架已基本确立，2026年起有望进入常态化高频发射新阶段，建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会。

中信证券表示，发展航天事业，建设航天强国，我国航天产业已进入发展“快车道”。随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段，以及海南商业航天发射场和商业运载火箭的投入使用，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代，同时空间算力也进一步打开行业天花板。万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，为相关产业链带来巨大的发展契机。

九成概念股年内股价上涨

东方财富概念板块显示，目前A股市场共有172股涉及商业航天概念，合计总市值达2.24万亿元。其中，鹏鼎控股体量第一，总市值已超千亿；中国卫通、中航光电、景旺电子、中国卫星等4股总市值均超500亿元。

商业航天板块今年表现较好，九成概念股年内股价实现上涨……