AI导读：

银河证券指出，回顾历次五年规划，机械设备投资机会均具时代特征。展望十五五，AI时代将催生机械设备行业新机遇，建议重点关注AI基建（如PCB设备、发电设备）及AI赋能（具身机器人）两大方向。

　　银河证券认为，回顾过去4个“五年规划”，机械设备AI投资机会均具备其时代特征，如“十一五”时期基建地产驱动下的工程机械，在AI技术萌芽阶段已显现自动化需求；“十二五”时期智能制造大发展下的工业机器人，与当前AI驱动的机器人技术形成发展脉络；“十三五”时期的新能源装备及“十四五”时期的人形机器人等，均体现了技术迭代对机械设备的重塑。展望“十五五”，“AI时代”也将催生机械设备行业围绕AI的投资机会，建议重点关注AI基建及AI赋能两大方向。在AI基建方向，推荐AI PCB设备（包括PCB设备、耗材及SMT设备），这类设备是AI算力硬件的核心支撑；AIDC发电设备（包括柴油发电机、燃气轮机及核电设备等），为数据中心提供稳定能源保障；液冷技术以及半导体设备，两者共同构成AI算力的基础设施；AI赋能方向则推荐具身机器人整机及应用场景落地，通过AI技术实现机器人与环境的交互升级。