科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超20%；银行业保险业通过信贷、债券、股权等多种方式，为实体经济提供新增资金170万亿元……“十四五”时期，金融系统一方面筑牢“压舱石”，强化对重点领域的信贷支持，另一方面当好“助推器”，力促产业结构转型升级。实体企业融资‘获得感’持续提升，成为金融护航实体经济的生动注脚。

　　增量、扩面、降价——实体企业融资成本显著下降

　　“2021年银行贷款利率还在4%以上，今年已降至3%以下，额度也更充裕。”福建外贸企业负责人表示，新贷款助其稳接千万元订单。据介绍，企业正用低息贷款置换高息存量贷款，进一步压降资金成本。中小制造业企业反映，过去贷款利率超6%，如今仅为过去一半，融资压力大幅缓解。

　　这是金融系统护航实体经济的缩影。‘十四五’期间，贷款增量、扩面、降价，债券融资、股权融资等直接融资作用凸显，信贷、社融增速始终快于名义GDP，企业和居民综合融资成本持续下行，‘首贷户’增长表明金融服务‘触角’不断延伸。数据显示，2020年12月普惠小微贷款利率为5.08%，2025年6月已降至3.48%；人民币贷款余额从2020年末的172.75万亿元增至2025年8月末的269.1万亿元，社会融资规模从284.83万亿元增至433.66万亿元。

　　金融政策力挺实体经济：2020年以来央行累计降准12次，下调政策利率9次，带动1年期和5年期以上LPR分别下降115个和130个基点。国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟表示，货币政策多次降准降息，释放长期资金、降低融资成本，有效缓解了外部冲击和不确定性带来的压力，为经济结构优化和转型升级提供了关键支撑。

　　强化重点领域支持，做好‘五篇大文章’书写金融新答卷

　　天上卫星，地上小麦，科技与农业在杭州余杭的乡村发生了奇妙碰撞。山行（浙江）农业科技有限责任公司在全省耕种了12000亩土地。如何将企业拥有的农产资源，转化为对企业‘真金白银’的信贷支持？

　　“通过卫星遥感应用系统农业种植2.0监测方案，我们为企业发放了1000万元普惠小微流动性贷款。”兴业银行有关负责人表示，该行将政府数据、行业信息与遥感影像融合，提升了农作物资产评估与风险预警效率，助力解决传统农企‘融资难’‘融资贵’问题。2021年末至2025年6月末，兴业银行普惠金融项下贷款增幅达95.81%。

　　‘十四五’期间，金融服务质效提升，信贷结构持续优化，信贷投放的主要驱动因素由重资产行业向高质量发展领域升级提档。2025年上半年，金融‘五篇大文章’领域贷款占比约70%；2020年末至2025年一季度末，企业贷款占比由63%升至68%，制造业、消费行业、科技创新等领域得到了更多资金支持，在全部中长期贷款中，制造业占比由5.1%升至9.3%，消费类行业占比由9.6%升至11.2%。

　　政策对金融资源优化配置发挥了牵引作用。2023年10月，中央金融工作会议首次提出做好金融‘五篇大文章’；2025年3月，《关于做好金融‘五篇大文章’的指导意见》印发，各领域发展目标与保障机制进一步细化；4月，央行等多部门建立金融‘五篇大文章’全国统一的统计标准。中国人民银行行长潘功胜介绍，‘十四五’时期，科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超过20%，相关领域贷款快速增长。

　　展望‘十五五’，业内专家认为，金融体系仍需在‘稳’与‘进’之间寻求平衡。通过深化改革、优化结构、强化监管与扩大开放并举，更好地助力经济转型升级与高质量发展。东方金诚首席宏观分析师王青表示，预计金融管理部门将会更大力度做好金融‘五篇大文章’，加大对科技创新的支持力度将是重中之重，更好发挥结构性货币政策工具是主要抓手。

（文章来源：上海证券报）