财联社9月28日讯（记者汪斌）建材行业“反内卷”政策持续发力，随着《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（简称“《方案》”）的出台，水泥行业低效产能将加速出清，水泥价格回升或超预期，建材市场迎来新变局。水泥产能成为行业焦点。

由工信部等六部门于9月24日发布的《方案》明确，严禁新增水泥熟料产能，水泥企业需在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案。上市公司人士表示，已在落实布局产能置换事项，水泥行业整合步伐加快。

记者获悉，受房地产市场需求下行和加大错峰停窑影响，今年水泥行业产能利用率再创新低，目前维持在五成左右。业内预计，《方案》要求能减少10%熟料产能，行业复价有望加速；同时，大企业整合国内市场步伐也将加快，行业集中度将有效提升，水泥价格有望回暖。

Q4需求预期差，多地加码错峰停窑

重庆市水泥协会要求境内所有水泥熟料生产企业和粉磨站在今年11-12月期间累计错峰天数不少于55天。9月26日，四川省水泥协会下发通知，要求Q4每条熟料生产线每个月错峰停窑任务天数为“15+X”天，鼓励企业尽可能往前停，以应对需求预期差。

行业人士表示，解决水泥行业产能过剩不难，但涉及就业、GDP等问题，无法一刀切。瑞银集团研报称，长期来看，产能出清将推动水泥价格回升；短期而言，无证产能面临“关停”或“收购产能许可”选择，将推高成本。

同花顺数据显示，上半年73家建材类上市企业实现营收3055亿元，净利润仅为118亿元，不少头部水泥企业由盈转亏。上海钢联分析师江元林表示，房地产需求下滑成为最大拖累，但9月份在反内卷政策下，利润情况逐渐改善。

预计减少10%熟料产能，行业复价加速

记者注意到，去年以来去产能政策持续深化，工信部先后下发多项文件，旨在化解行业产能过剩矛盾。上述《方案》核心在于“严格控制新增产能”与“推动产业结构优化”，力求为行业走出“内卷”困境指明方向。

江元林认为，严禁新增水泥熟料等产能，新建改建项目须制定产能置换方案，意味着变相去产能。预计能减少10%熟料产能，对行业影响较大。中国水泥网分析师李坤明表示，目前水泥行业普遍存在超产行为，预计接下来企业产能置换项目会明显增多。

《方案》提出鼓励骨干企业联合社会资本设立绿色低碳转型基金，以市场化运作方式加快低效产能退出。李坤明认为，目前行业前10熟料产能集中度较低，《方案》出台后，大企业整合国内市场脚步将加快。

今年以来市场运行压力持续加大，不少中小企业退出呼声高涨，大企业整合市场意愿增强。如海螺水泥收购西部水泥新疆资产等。业内普遍认为，供需失衡是当前水泥等建材行业面临的主要矛盾，严禁新增熟料产能将从源头遏制恶性竞争。

未严格执行限产水泥企业将增加成本

上峰水泥董秘瞿辉表示，《方案》对行业推动落后低效水泥产能退出具有积极作用。公司已在符合政策要求下快速落实布局。塔牌集团相关人士表示，《方案》出台后产能将被动去化，对行业是利好。未严格执行限产计划的水泥企业可能会增加生产成本。

值得注意的是，部分水泥上市公司正谋求跨界转型。上峰水泥涉足半导体、新能源等领域；塔牌集团上半年取得投资收益约1.21亿元。金隅冀东相关人士表示，《方案》对行业而言属于利好，但落实需要时间。

（文章来源：财联社）