1 隔夜市场动态：美股与商品市场表现分化

美股三大指数集体收涨，道指涨0.65%，纳指涨0.44%，标普500指数涨0.59%，热门科技股多数上涨，特斯拉、英特尔涨超4%，微软、亚马逊涨幅不足1%，甲骨文跌超2%。纳斯达克中国金龙指数跌1.56%，中概股多数下跌，金山云跌超10%，蔚来、理想汽车跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，百度跌3%，爱奇艺、阿里巴巴跌超2%；小鹏汽车涨超2%。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.50%，报3789.8美元/盎司，本周累计上涨2.27%；COMEX白银期货涨2.77%，报46.365美元/盎司，本周累计上涨7.95%。国际油价窄幅震荡，美油主力合约收涨0.32%，报65.19美元/桶，周涨4.47%；布伦特原油主力合约涨0.23%，报68.74美元/桶，周涨4.10%。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.87%报23739.47点，法国CAC40指数涨0.97%报7870.68点，英国富时100指数涨0.77%报9284.83点。

2 央行政策聚焦：强化资本市场稳定工具应用

据央行网站9月26日消息，中国人民银行货币政策委员会2025年第三季度（总第110次）例会于9月23日召开。会议指出，要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，增强银行资本实力，共同维护金融市场的稳定发展。有效落实好各类结构性货币政策工具，扎实做好金融“五篇大文章”，加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等，做好“两重”“两新”等重点领域的融资支持。用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。

3 甘肃陇西5.6级地震：应急响应迅速启动

2025年9月27日5时49分，甘肃定西市陇西县（北纬34.89度，东经104.59度）发生5.6级地震，震源深度10公里，距离天水市区148公里。地震发生后，甘肃省消防救援总队迅速响应，立即调集定西、兰州、天水支队集结280名消防救援人员、42辆消防车、2000余件套装备器材在营区集结，定西支队陇西大队前突力量已出动。目前，暂未接到房屋倒塌及人员伤亡警情，总队指挥中心持续跟踪震中情况。（央视新闻）

4 债券市场开放：三部门支持境外机构投资者回购业务

9月26日，中国人民银行、中国证监会、国家外汇局就境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务有关事宜公告，境内相关金融市场基础设施应当制定或修订业务规则、操作细则，并按规定报中国人民银行、中国证监会等相关金融管理部门；做好相关交易、托管、结算和清算服务与监测工作，发现重大问题和异常情况及时处理并向中国人民银行、中国证监会等相关金融管理部门报告。境外机构投资者应当按照相关规定要求签署债券回购主协议，相关自律组织、行业协会应将主协议标准版本向中国人民银行、中国证监会等相关金融管理部门备案。（央视新闻）

5 产业政策动态：新能源汽车与纯电乘用车管理升级

9月26日，市场监管总局召开促进网络餐饮外卖行业健康发展座谈会，总局党组书记、局长罗文出席会议，与网络餐饮外卖平台内商户和外卖骑手代表深入交流，了解经营者、新就业群体面临的困难和问题，听取意见建议。同日，商务部、工业和信息化部、海关总署、市场监管总局发布公告，决定对纯电动乘用车实施出口许可证管理。为促进新能源汽车贸易健康发展，依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定，商务部、工业和信息化部、海关总署、市场监管总局决定对纯电动乘用车实施出口许可证管理。（央视新闻）

6 科技企业动向：摩尔线程IPO创纪录，腾讯混元开源3D模型

9月26日，上交所官网披露信息显示，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司IPO申请通过审议，该公司从受理到过会耗时仅88天，科创板审核质效显著提升。同日，混元3D生成模型家族迎新——混元3D-Omni、混元3D-Part发布并开源。这是腾讯混元在可控3D生成上的新突破，让AI 3D建模更具实用性，加速3D生成模型在游戏、打印和AR/VR 等实际生产流程中的落地应用。

7 国际财经焦点：白宫关税政策与美联储独立性争议

当地时间9月26日，美国白宫表示，最新针对药品的关税措施不适用于已与美国达成贸易协定的国家。据路透社消息，白宫官员表示，对于欧盟、日本等贸易伙伴，美国将继续遵守协定中规定的15%关税上限。同日，美联储理事莉萨·库克敦促最高法院阻止美国总统特朗普将其解职，称解职将严重破坏美联储的独立性，使其“沦为总统意志的附庸”。（央视新闻）

数据截至北京时间凌晨5点