近日，甲骨文、英伟达相继宣布将投入巨额资金用于AI（人工智能）基础设施，英伟达计划对OpenAI投资最高1000亿美元，以支持其AI数据中心（AIDC）的扩张，AI电源市场迎来新机遇。

　　AI数据中心除算力、存储和通信芯片外，电源占比也相当高，且对于数据中心降低能耗至关重要。为此，英伟达开启AIDC电源800V革命，其Rubin新一代处理器计划中，全面推动800V高压直流（HVDC）数据中心架构的落地，并预计于2027年实现全面量产。在AIDC迅速崛起的背景下，国内厂商阳光电源、德业股份等也开始纷纷介入AIDC电源市场，布局HVDC等前沿技术。

　　8月26日，阳光电源正式宣布成立AIDC事业部，并抓紧研发，有望在2026年推出相关产品。不过，阳光电源工作人员告诉《每日经济新闻》记者：“（AIDC业务）现在处于起步阶段，才刚组建了团队，还没有具体的成果。”此前，阳光电源已经把目标瞄准了储能市场，储能业务营收占比从2020年的6.06%持续提升至2024年的40.21%，成为继光伏逆变器之后的第二大支柱业务。如今，在储能发展黄金期，阳光电源又把目标瞄准了AIDC市场。

　　8月26日，阳光电源表示，公司AIDC电源的业务布局和团队建设是高起点定位，重点瞄准海外市场。公司布局AIDC是全方位的，未来在直流微电网也想提供一些创新方案。无独有偶，德业股份也传出将进军AIDC电源，计划开发SST（固态变压器），应用领域较为广泛。两大巨头宣布进军AIDC电源市场，正是看中了其巨大的市场空间和发展潜力。瑞银预计2028年AI数据中心电源系统的潜在市场规模可达240亿美元。

　　据头豹研究院研报，中国数据中心供电系统价值量占总投资的30%至40%，由华为、施耐德、艾默生等领军企业主导。数据中心供配电系统包括中低压配电设备、UPS（不间断电源）和服务器电源等，其中UPS为核心设备之一，但存在系统效率低、占地大、损耗高等问题。相比之下，HVDC系统结构简化、能效更高，适用于高功率密度场景。巴拿马电源架构具备最高的能效和最小占地优势，且支持模块化快速部署，尽管市占率不高，但在高密度、弹性部署场景中展现出显著潜力。

　　从建设周期上看，AC UPS约需12个月，HVDC缩短至6个月，巴拿马架构仅需约3个月，显示出显著的交付效率优势。集邦咨询分析师王建认为，HVDC输电容量大、距离长，稳定性好，不依赖同步交流电网，能有效抑制故障传播，对于接入大规模可再生能源发电至关重要。此外，HVDC输电线路所需的导体数量和输电走廊更少，占地面积小，能够大幅节省土地资源。

　　GTC2025（英伟达全球科技大会）期间，英伟达发布800V高压直流Kyber Side Car，推动数据中心电力基础设施的迭代。维谛、台达、麦格米特等上游供应商也先后发布相关解决方案，HVDC开始逐渐成为共识。招商证券认为，在AI行业大发展的背景下，HVDC是应对传统电源系统局限性的有效解决方案，在散热及可拓展性方面也具备优势。

　　作为跨界者的阳光电源，公司暂时还没有相关客户，不过却“很有信心”。阳光电源认为，公司在电源端和电子电力转换技术上有大量的技术沉淀和待应用的创新成果，与AIDC电源有很好的技术协同。此外，随着人工智能和数据中心的快速建设，全球数据中心能源尤其是绿电趋紧，公司具备提供绿电一揽子解决方案的优势。德业股份董秘刘书剑也表示，AIDC产品本身也属于电力电子设备，跟公司目前逆变器产品在软硬件设计方面有一定相通之处，有技术协同优势。

　　王建表示，尽管HVDC与光伏逆变器应用场景不同，但它们在核心技术上存在显著共通之处，为厂商跨界转型提供基础。这种转型不仅是业务的拓展，更是对企业核心技术能力的深度挖掘和价值重塑。它使企业能够从单纯的逆变器供应商，升级为能为电网提供综合解决方案的能源科技公司。

　　阳光电源主要提供控制算法和系统集成，但缺乏IGBT等功率半导体的设计和制造能力。目前，国内功率半导体厂商“群英荟萃”，包括比亚迪半导体、三安光电、士兰微、华润微、斯达半导等。值得一提的是，随着AI工作负载需求激增，功率密度和效率至关重要。因此，英伟达等国际厂商纷纷使用第三代半导体氮化镓芯片来替代传统的IGBT等。氮化镓芯片方面，国外厂商以EPC（宜普电源），国内厂商则以英诺赛科为代表。英诺赛科的第三代氮化镓技术产品，为英伟达800伏高压HVDC提供从800伏输入到 GPU终端的全链路氮化镓电源解决方案，为千兆级人工智能数据中心建设提供重要技术支持。

　　英诺赛科方面对《每日经济新闻》记者表示，氮化镓材料的高频高效、高功率密度、耐高温等特性，可以精准解决数据中心电源在效率、空间、成本和可靠性上的核心痛点，是支撑数据中心向高功率密度、绿色低碳演进的关键技术。英诺赛科氮化镓产品也将用于服务器电源和板卡，应用于数据中心的服务器电源和主板48V转12V的高功率密度电源的功率器件开始规模化交付。

　　或许，正是国内功率半导体厂商的进步，叠加在光伏逆变器、储能变流器领域积累的控制算法和系统集成经验，才令阳光电源“很有信心”。值得一提的是，这一次抢跑的不仅仅是阳光电源，德业股份也已进军AIDC电源。另外，阳光电源在AIDC领域的竞争对手，不仅有UPS领域老玩家科华数据，还有麦格米特等服务器电源厂商。其中，麦格米特在服务器电源领域耕耘多年，公司PSU（电脑电源供应单元）产品已经进入英伟达供应链体系，并开始向HVDC等供电环节延伸。不仅如此，UPS领域的老玩家也开始向HVDC转型，比如科华数据。而科华数据未来也可能加大海外市场拓展力度。正因如此，全面布局AIDC电源的阳光电源势必面对“传统豪强”的阻击。

（文章来源：每日经济新闻）