股权投资信托业务有望成为信托公司新的增长点，这一业务模式正受到市场广泛关注。近期，信托公司股权投资事件频频发生，大业信托、建信信托、中信信托、华鑫信托等多家信托公司参股或新成立股权投资类合伙企业，积极布局战略性新兴产业等领域。业内专家指出，股权投资业务具有“高风险、高波动、高收益”的显著特征，建议相关参与方结合自身优势，充分利用股东资源，聚焦适合自身发展的投资赛道，以实现更好的投资回报。

　　多家信托公司股权投资落地，展现出强劲的市场活力。根据企查查信息，8月25日，北京中科蓝图股权投资基金中心（有限合伙）成立，由大业信托有限责任公司、中咨（北京）私募基金管理有限公司共同出资，大业信托出资3000万元，成为主要出资人。8月12日，建信信托通过广东国有企业重组发展基金（有限合伙）所投企业广东省建筑科学研究院集团股份有限公司在深交所创业板挂牌上市，IPO发行价为6.56元/股，上市首日收盘价高达34.01元/股，涨幅惊人。另外，今年4月14日，中信信托全资子公司所投企业正力新能电池技术股份有限公司正式登陆港交所，市值超200亿港元，进一步彰显了股权投资信托的巨大潜力。

　　信托公司投资实体企业并不新鲜，但近年来的投资边界逐渐明晰。早在2016年，华鑫信托就助力比亚迪超百亿元的A股定增募资，并取得较好收益。国投泰康信托研报认为，信托公司发展股权投资业务有望实现多方面价值，包括业务模式转型、管理理念转变、助力实体经济发展以及培育新的业务增长点。用益金融信托研究院研究员喻智分析称，股权投资信托业务有望成为信托业务转型的重点方向，契合国家重大战略和监管导向，能为信托公司提供较好的投资机会和盈利点。

　　一般来说，股权投资信托是指信托公司将信托计划项下资金投资于未上市企业股权等信托业务。根据《2023年信托业专题研究报告》，信托公司参与股权投资的业务模式主要分为信托计划直接投资模式、信托公司作为有限合伙人（LP）参与私募股权投资基金模式以及信托公司设立私募股权投资（PE）子公司开展股权投资业务模式。然而，股权投资信托余额自2017年触及峰值后便开始持续下降，至2024年已降至0.13万亿元，在资金信托中的占比大幅下降。

　　在业内专家看来，相关限制政策严重制约了股权投资信托的发展壮大。喻智认为，监管和业务转型是股权投资信托持续下滑的主要原因。当前的股权投资业务已今非昔比，合伙企业、S基金等形式的股权投资业务或是主流，也更加符合监管导向。记者注意到，信托公司股权投资信托业务以往普遍投向不动产与基础产业，近年来战略新兴产业逐渐成为业务布局重点。根据中国信托业协会调研数据，多家信托公司的股权投资信托业务已布局生物医药、半导体等新兴产业领域。

　　据悉，当前信托股权投资业务的投向主要集中在医药、智能制造、新能源、新材料等新兴产业领域。复旦大学信托研究中心主任殷醒民认为，信托公司可以运用固有资金投资科技企业，增加中国科技资本形成数量，还可以将社会资金汇聚起来投向资本市场上的科技企业，为资本市场带来中长期增量资金。此外，信托公司还可以通过信托贷款为科技企业提供并购贷款，支持现代化产业体系建设。（文章来源：经济参考报）