沪硅产业并购方案下周上会 半导体行业整合加速

据上交所官网公告，上交所并购重组审核委员会定于2025年9月12日召开2025年第15次并购重组审核会议，审议沪硅产业发行股份购买资产事项。作为国内半导体硅片龙头，沪硅产业（688126）9月5日晚间发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(上会稿)》，拟通过发行股份及支付现金的方式向交易对方购买其持有的新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权、新昇晶睿48.7805%股权，交易金额（不含募集配套资金金额）将达到70.4亿元，构成重大资产重组。

标的公司均为沪硅产业300mm硅片二期项目的实施主体，其中新昇晶投为持股平台，新昇晶科主要从事300mm半导体硅片切磨抛与外延相关业务，新昇晶睿主要从事300mm半导体硅片拉晶相关业务。本次收购标的公司少数股权，为上市公司战略发展的延伸，有利于进一步对其进行管理整合、优化资源配置、发挥协同效应、提升经营管理效率。半导体行业分析师指出，300mm硅片是先进制程芯片的核心材料，此次整合将强化沪硅产业在高端硅片市场的技术壁垒。

此前，沪硅产业于2025年2月22日首次披露筹划此次发行股份购买资产事项并停牌，公司股票3月10日复牌，复牌当日下跌7.64%，截至最新，公司股票复牌后累计下跌0.19%。半年报显示，沪硅产业上半年实现营业收入16.97亿元，同比增长8.16%，归母净利润为亏损3.67亿元，小幅减亏。公司表示，已在技术上实现面向逻辑、存储、图像传感器、功率等各种不同领域的300mm半导体硅片产品和多种特殊规格的300mm半导体硅片产品研发及生产，可量产供应的产品类型和规格数量持续增加，通过技术迭代，具备满足国内外客户各类工艺产品需求的能力。

南向资金年内净流入超1万亿港元 港股配置价值凸显

本周（9月1日至9月5日）港股市场主要股指持续震荡，恒生指数累计上涨1.36%，恒生科技指数上涨0.23%，恒生中国企业指数上涨1.22%。据证券时报·数据宝统计，本周南向资金合计成交净流入330.6亿港元，环比上周增长49.11%，已连续16周净流入，年内累计净流入金额达到10120.58亿港元，较历史最高净流入的2024年全年增加超2000亿港元，说明内地投资对港股市场情绪明显乐观，港股投资价值持续显现。

方正证券研报认为，港股后市行情值得期待：一是港股在估值上具备充分的吸引力；二是随着美联储近期偏鸽派的表态以及中美关系的缓和，预计外资对港股的资金流量会有所改善；三是南向资金有望持续流入；四是港股中人工智能、创新药等不仅代表着新兴产业的发展趋势，且具有一定的稀缺性，随着国内优质企业赴港上市，港股的资产质量有望得到进一步提升。从本周上榜每日前十大活跃个股名单来看，本周共有21只个股上榜，阿里巴巴-W本周港股通成交总额最高，达到702.36亿港元，中芯国际、小米集团-W、腾讯控股本周港股通买卖总额均超过200亿港元。

阿里巴巴-W日前披露第二季度业绩情况，实现营业收入2476.52亿元（345.71亿美元），同比增长2%，若剔除高鑫零售和银泰的已处置业务影响，同口径收入同比增长10%；经营利润为人民币349.88亿元（48.84亿美元），同比下降3%。公司AI云战略持续推进，云智能集团收入同比增长26%，其中AI相关产品收入连续第八个季度实现三位数增长。从成交净买入金额来看，大型科技股本周获南向资金明显加仓，阿里巴巴-W本周获南向资金净买入金额最高，达到135.47亿港元，最新持股量为17.35亿股，占港股总股数的9.09%。另外美团-W净流入25.26亿港元，腾讯控股净流入13.54亿港元，小米集团-W净流入6.49亿港元，中芯国际净流出18.16亿港元。

行情上来看，前十大活跃个股中三生制药本周涨幅最高，累计涨幅达到22.29%，阿里巴巴-W、优必选、药明生物紧随其后，分别达到13.92%、11.81%、11.27%。三生制药周五大涨18.24%，财报显示，公司上半年实现归母净利润13.58亿元，同比增长24.61%，公司CDMO业务收入增长76.1%，成为收入增长的重要驱动力。公司707注射液授权辉瑞获得12.5亿美元首付款，创中国创新药海外授权首付款新高，并带来未来最高48亿美元的潜在付款。

2股获南向资金持股量环比增长超20%

从持股量变化来看，本周20股获得南向资金持股量环比增长超10%，其中KLN、峰岹科技持股量环比增长20%以上，获得南向资金大幅度加仓，其他还有重塑能源、海天味业、三花智控等股持股量增幅在15%以上。KLN财报显示，上半年实现营业收入272.11亿港元，同比增长6.99%。公司表示，当宏观经济状况开始稳定及其主要市场物流需求上升，公司期望其综合物流业务将于2025年下半年有所改善。受惠于本集团4PL服务能力增强，以及医疗服务需求日渐增加，预期香港市场受制药及医疗物流领域带动，将迎来增长机遇。此外，建筑、清洁能源及政府相关项目等行业的新客户亦有助于2025年的业务增长。

从港股通持股占港股总股数比例来看，本周港股通大幅加仓的个股中，长飞光纤光缆、山东黄金最新持股比例居前，分别达到59.98%、58.88%。

（文章来源：数据宝）