AI导读：

中信建投研报称AI将带动全球用电需求增长，预计2030年全球数据中心电力消耗翻倍。海外大厂上调资本开支，输配电设备供应紧张，中国电力设备制造商迎来发展契机，电力变压器出口高增。

　　中信建投研报指出，AI（人工智能）技术将强势带动全球用电需求呈现显著增长态势。预计到2030年，全球数据中心的电力消耗将增加一倍以上。近期，海外大厂纷纷上调资本开支预期，持续保持AI领域高投入。需求快速增长，而输配电设备供应总体紧张。在此背景下，中国电力设备制造商迎来发展契机，自2022年以来，中国一次设备出口持续高景气。数据显示，2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上，延续了高增长趋势。我们预计，海外大厂AIDC相关资本开支持续高投入，国内头部配套电气设备制造商将看到相关订单的落地，后续增量弹性将持续释放。