（一）重磅消息

1.中国人民银行8月1日召开2025年下半年工作会议，会议认为金融支持经济持续向好力度加大。实施适度宽松的货币政策，降低存款准备金率，下调政策利率等，促进金融市场利率和社会综合融资成本下行，持续完善货币政策框架。

2.近日，财政部、税务总局就国债、地方政府债券、金融债券利息收入增值税政策发布公告。自2025年8月8日起，新发行的相关债券利息收入恢复征收增值税，之前发行的继续免征直至到期。上述金融债券指依法在境内设立的金融机构法人发行的有价证券。

（二）券商最新研判

东吴证券：8月慢牛思维下聚焦泛科技赛道

1、7月大盘震荡走强，沪指一度突破3600点。这一轮沪指走强本质上是市场对于盈利周期见底企稳共识的形成，后续市场大概率将经历一段震荡整固期。

2、当前沪指已进入新的运行中枢，市场可能震荡蓄势。慢牛思维下，等待市场消化短期获利筹码后，行情有望过渡至空间交易阶段，指数高位整固，关注低位泛科技领域。

3、近年来风格是获取超额收益的核心，弱美元周期下成长风格占优。大级别风格行情往往持续2-3年，美元利率是风格轮动的锚。

4、8月配置以泛科技为主，包括AI方向的高低切、创新药、军工、风电等。顺周期方向关注涨价链及食饮方向。

（三）券商行业掘金

万联证券：深入实施“人工智能+”行动，大力推进商业化应用

1、7月31日，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。我国“人工智能+”行动层层递进，已迈入规模化商业化应用阶段。

2、政府及国资央企要发挥引领作用，通过开放场景等支持技术落地。2025年2月，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。

3、要着力优化人工智能创新生态，从资金、人才等多维度保障我国人工智能国产化水平位居国际领先水平。

4、会议提出要提升安全能力水平，加快形成人工智能治理格局，以保障我国人工智能产业的安全规范发展。

5、我国在开源AI大模型领域拥有国际领先水平的大模型产品，建议关注AI产品规模化、商业化落地，AI算力产业链需求提振及人工智能治理相关企业。

金元证券：低空经济下的通感解决方案——卫星互联网

1、卫星互联网是基于卫星通信的互联网，与低空经济天然契合，为低空经济发展提供坚实技术底座。

2、2024年，商业航天与低空经济同时被写入政府工作报告。通感一体与星地协同，卫星互联网与地面5G/6G网络深度融合，构建三维网。

3、精准定位与导航，北斗卫星导航系统与低轨卫星互联网的导航增强系统相结合，为低空飞行器提供高精度定位服务。

4、遥感与动态三维航图，卫星互联网结合地面基站和传感器，生成动态三维航图，为低空飞行器和地面用户提供实时信息。

（文章来源：每日经济新闻）