2月19日，A股市场迎来了春节假期后的首个交易日，沪指成功收复2900点，迎来“开门红”。招商证券公布的最新基金仓位估算数据显示，公募基金在春节前一周（2月5日至2月8日）已积极加仓，普通股票型和偏股混合型基金的仓位均有显著提升。

多家机构在接受《证券日报》记者采访时表示，当前A股市场的估值水平已处于历史低位，其中长期投资价值愈发凸显。

ETF资金净流入创新高

数据显示，春节前一周，全市场各类型ETF基金资金净流入合计高达1456.05亿元，部分ETF产品的流通份额更是屡创新高。其中，境内股票ETF资金净流入为1403.43亿元，宽基ETF资金净流入尤为显著，达到1621.46亿元（部分资金流出其他类别ETF，导致总净流入小于宽基ETF净流入），最新规模已攀升至11347.89亿元。具体产品方面，南方中证500ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF等产品的资金净流入分别高达272.36亿元、192.18亿元、187.24亿元、180.72亿元、163.52亿元。

此外，债券ETF和风格指数ETF在春节前一周也分别实现了72.90亿元和20.08亿元的资金净流入。然而，行业ETF和境外ETF则在此期间呈现了资金净流出的态势。

全市场主动权益类基金的整体仓位也在持续走高。春节前一周，普通股票型和偏股混合型基金的仓位分别环比上升了3.56个百分点和5.05个百分点。

在行业及板块配置方面，春节前一周主动偏股基金增加了对消费板块的配置，同时降低了对成长、稳定、周期等行业及板块的配置。在细分行业中，医药生物、食品饮料、综合等行业的仓位配置有所提升，而电子、汽车、通信等行业的仓位配置则有所下降。

市场信心逐步恢复

摩根中证A50ETF拟任基金经理韩秀一表示，A股市场经过三年的回调，核心资产或已迎来配置良机。展望2024年，随着基本面的逐步改善，价格向价值回归是必然趋势。同时，海外流动性压力的缓解以及A股估值在全球的吸引力，有望吸引更多海外资金加大对A股核心资产的配置。

农银汇理基金也认为，当前A股市场的估值水平已处于低位，中长期投资价值显著。随着流动性宽松周期的开启，预计将吸引更多增量资金进入市场。

摩根士丹利基金相关负责人指出，近期A股市场的问题并非基本面所致，而是投资者信心不足。但近期监管部门的多项措施已有效修复了市场信心。展望未来，市场的赚钱效应有望增强。以AI为代表的科技、高端制造、医药等领域值得关注，同时经营稳健、现金流充裕、具备提高分红能力的公司也具备配置价值。

对于公募基金近期集中增配的消费板块，诺德基金研究员姜禄彦表示，当前市场对消费板块中的弱周期行业具有较强的配置需求。其中，基础乳制品、肉制品、软饮料和大众啤酒等子行业因弱周期属性较强而备受青睐。此外，白酒、餐饮供应链、高端啤酒、高端乳制品等顺周期行业虽然整体需求相对较弱，但部分龙头公司的估值已经充分回调，当前估值与潜在的真实业绩增长已相匹配。展望未来三年，这些行业有望实现可观的资本回报率。

对于近期备受瞩目的AI赛道投资机会，西部利得基金认为，在国内经济逐渐企稳的背景下，AI人工智能驱动的新一轮科技创新有望带动全球经济新一轮增长。

（文章来源：证券日报，图片已保留）