AI导读：

华尔街投行伯恩斯坦分析师称，特朗普重返白宫或提振美国国防类股，尽管存在预算削减预期，但出口需求增加成为积极因素，投资者对美国国防承包商股票持乐观态度。

华尔街投行伯恩斯坦（Bernstein）的分析师在11月25日发布的报告中指出，随着特朗普重返白宫，美国国防类股或迎来逆势上扬的机遇，投资者对美国国防承包商的股票持乐观态度具有充分理由。

伯恩斯坦公司的资深分析师Douglas Harned预测，特朗普将在第二个任期内保持与首任期相同的强大军事姿态，同时避免引发全球对抗。他进一步强调，特朗普曾多次提及核威慑、导弹防御以及太空能力的提升。

然而，自大选结果公布以来，国防股的市场表现一直不尽如人意，落后于大盘。此前有报道指出，特朗普新成立的政府效率部门，由特斯拉CEO及SpaceX创始人埃隆·马斯克领导，或将对军工巨头进行预算削减。

尽管如此，Harned认为，截至目前，马斯克并未发表任何声明表明大型军工企业将面临重大挑战。他对马斯克是否会大幅降低军工企业成本持怀疑态度，并认为马斯克的目标可能与简化合同流程和鼓励商业竞争有关。

此外，特朗普已提名罗素·沃特（Russ Vought）为新一任行政管理和预算局局长，这一提名同样可能预示着未来预算的削减。沃特是特朗普“2025计划”的合著者之一，并曾在特朗普首任期担任行政管理和预算办公室主任。

尽管存在预算削减的预期，但Harned仍坚持认为国防股将逆势上涨。他回顾了特朗普首次担任总统的第一年，国防股在2017年曾经历了一轮显著上涨，部分原因归功于企业税削减带来的市场提振。尽管此次并未削减企业税，但出口需求的增加成为了一个积极因素。即便乌克兰局势有所缓和，美国的军事制造商仍有望从欧洲需求的增长中获益。

（文章来源：财联社）