上海国际金融中心建设开始加速。

　　中国人民银行行长潘功胜日前在2025陆家嘴论坛上宣布，将在上海实施八项政策举措，包括设立银行间市场交易报告库、设立数字人民币国际运营中心、设立个人征信机构、在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点、发展自贸离岸债、优化升级自由贸易账户功能、在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新、会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。

　　（中国人民银行行长潘功胜。摄影记者吴军）

　　上述举措超半数聚焦金融开放与人民币国际化。上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，央行此次通过深化金融市场开放、强化金融基础设施、创新政策工具等八项措施，将进一步提升我国金融市场开放程度和国际竞争力。

　　数字人民币国际运营中心启航

　　随着新兴技术兴起，央行数字货币蓬勃发展，潘功胜宣布设立数字人民币国际运营中心，旨在推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展。业内人士认为，这一举措将成为推动人民币国际化与上海金融中心建设的重要举措。

　　中国人民大学教授宋科此前曾撰文指出，央行数字货币能从多个方面优化跨境支付体系，提高跨境支付清算效率，降低流动性、运营等成本。

　　上海早有积极布局。比如，2024年10月开始实施的《上海高质量推进全球金融科技中心建设行动方案》提到，深入推动数字人民币研发应用；今年4月发布的《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》进一步提出，要提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖。

　　从实践成果看，数字人民币跨境支付发展迅速。根据宁波跨境结算科技平台数据，截至2024年9月，数字人民币（e-CNY）跨境支付规模突破3.1万亿元，覆盖全球89个国家和地区。

　　根据国家统计局数据，2024年，货物贸易进出口总值突破43万亿元人民币；实现货物贸易顺差达9919.01亿美元，同比增长20.7%。广发证券研究报告指出，发展数字人民币对人民币国际化具有战略推动作用。

　　设立数字人民币国际运营中心，既能推进数字人民币发展，也有助于增强上海国际金融中心竞争优势。

　　自贸离岸债迎重磅机遇

　　在债券领域，自贸离岸债获得重点关注。潘功胜提出，在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点，发展自贸离岸债。

　　“此举有助于增强人民币计价债券的国际影响力，对于推动上海成为亚洲债券定价中心和人民币离岸资产集聚地具有重要意义。”浙商证券宏观联席首席廖博说。

　　自贸离岸债又称“明珠债”，是上海自贸区金融改革的标志性成果。政策层面，自贸离岸债发展依托于上海自贸区的系统性制度创新。

　　2016年，上海市政府发行30亿元自贸区地方债，标志该品种正式落地。此后，市场经历初期沉寂，2019年迎来企业债首单发行，2022年发行规模突破百亿元。

　　董希淼认为，进一步深化跨境金融政策和服务，将为跨境企业提供更多金融支持，更好地助力外贸企业发展。

　　率先试点结构性货币政策创新

　　潘功胜提出在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新，旨在引导资金精准流向实体经济重点领域与薄弱环节。

　　自2013年起，央行持续创设结构性货币政策工具，定向支持特定领域发展。董希淼认为，上海先行先试结构性货币政策工具，不仅能推动资金精准投放，还可进一步降低融资成本。

　　廖博认为，结构性货币政策工具的关键在于引导金融机构高效开展信贷投放。其中，跨境贸易再融资业务直击外贸企业融资痛点，这为上海及全国范围内的外贸企业打开了新的融资渠道。

　　人民币外汇期货交易加速推进

　　潘功胜宣布，将协同证监会研究推进人民币外汇期货交易，旨在完善外汇市场产品体系，助力金融机构与外贸企业高效管理汇率风险。

　　长期以来，我国外汇市场产品结构单一，难以满足跨境企业日益增长的汇率套保需求。数据显示，2023年1311家发布套期保值公告的A股实体企业中，超八成涉及汇率套保。

　　此前，因外汇期货高杠杆、高风险属性，监管始终持谨慎态度。但随着市场成熟与风险管控能力提升，推进人民币外汇期货交易的条件逐步成熟。

　　推进人民币外汇期货交易意义深远。广发证券报告认为，此举可将人民币外汇期货市场流动性留在境内，减少对离岸市场的依赖。

　　此外，人民币外汇期货交易不仅能为企业提供更高效的风险管理工具，还将成为货币政策调节的重要手段。

（文章来源：第一财经）