公募基金份额有望迎来稳健增长，私募基金仓位亦有望回升，同时险资或加大持仓力度，外资投资环境或迎来改善……近期，市场机构纷纷发表预测，共同描绘出2024年A股市场资金面向好的蓝图。

展望2024年，业界普遍预期投资端改革将迈出更为坚实的步伐，一系列优化“长钱”入市环境、引导“长钱长投”的综合举措有望出台。同时，促进投融资动态平衡将被置于更加重要的位置，一二级市场的逆周期调节力度将进一步加大。

投资端改革深化进行时

如何通过投资端改革提升投资者获得感，已成为当前资本市场的重要议题。证监会党委在传达学习贯彻中央经济工作会议精神时明确表示，将深入推进一流投资银行和投资机构建设，将促进投融资动态平衡放在更加突出位置，大力推进投资端改革，推动健全有利于中长期资金入市的政策环境，引导投资机构强化逆周期布局，进一步壮大“耐心资本”。

为落实这一战略，资本市场投资端改革行动方案正在紧锣密鼓地酝酿中。中信证券宏观与政策首席分析师杨帆指出，该行动方案或将从加大中长期资金引入力度、推动公募基金行业高质量发展等方面作出系统性安排，助力建设中国特色现代资本市场。

围绕行业建设，证监会强调，要加强行业机构内部治理，回归本源，稳健发展，加快培育一流投资银行和投资机构。清华大学五道口金融学院副院长田轩建议，机构应在投研、定价、上市辅导及后续监督等方面进行全方位提升，确保上市公司质量，发挥好市场培育功能。

同时，资本市场高水平开放将稳步推进。中央金融工作会议提出，要坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化水平，吸引更多外资金融机构和长期资本来华发展。摩根大通证券（中国）有限公司首席执行官陆芳表示，相信这一部署将进一步扩大外资机构在华发展机遇。

增量资金入市潜力巨大

在政策暖风频吹、利率水平较低、经济保持稳定的大背景下，不少机构对2024年经济金融形势持乐观态度。这一组合使得权益资产在大类资产中的性价比进一步提升，有望吸引更多机构关注，进而吸引增量资金入市。

机构普遍认为，公募基金仍将是2024年A股市场增量资金的重要来源。中信证券认为，2024年可能是主动权益基金摒弃长期坚守主题赛道思维、采取更加积极布局策略的关键年份。同时，私募基金仓位已降至阶段性低位，未来触底回升的可能性较大。中信建投证券分析指出，私募基金整体规模有望进一步扩大，带动权益投资规模增长。

此外，保险、银行理财等资金也被视为潜在的增量资金来源。中信建投证券预计，理财产品贡献的增量资金可能达到1200亿元。对于外资，市场观点同样乐观。多家机构认为，外资投资环境有望改善。高盛首席中国股票策略师刘劲津预计，2024年北向资金净流入A股规模将达到约150亿美元。

值得一提的是，近期高盛、野村、摩根士丹利等国际投行纷纷表示看好A股市场前景，认为A股有望在估值修复和盈利改善的双重驱动下迎来新机遇。

投融资动态平衡持续优化

在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资的同时，市场机构普遍认为，2024年有关部门将更加注重促进投融资动态平衡，继续加强一二级市场的逆周期调节。

证监会表示，将加大力度推进投资端改革，吸引更多中长期资金入市，并动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排。普华永道发布的报告预测，2024年A股市场IPO数量将达到200家至240家，全年融资额为1600亿元至1900亿元。中信建投证券则预估2024年IPO规模约为1500亿元。

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，总体来看，2024年A股市场投融资动态平衡将得到进一步优化。监管部门将充分考虑二级市场承受能力，加强一二级市场的逆周期调节，促进一二级市场协调平衡发展。