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万达商业发布公告，计划邀请持有其4亿美元境外债券的合格持有人批准修订和豁免提议，包括延长到期日等，以应对短期流动性挑战并管理债务偿还计划。

11月25日，大连万达商业管理集团股份有限公司（简称“万达商业”）发布公告，计划邀请持有其4亿美元、年利率11%的境外债券“万达商业地产11%N20250120”（ISIN编码：XS2577258713）的合格持有人，批准一系列修订和豁免提议。这些提议包括将债券到期日从2025年1月20日延长至2026年1月12日，并增加在2025年1月20日强制赎回当时未偿还债券本金总额25%的新规定。

据澎湃新闻消息，此次债券持有人会议将于2024年12月17日在中国香港举行。万达商业为此次修订提供了提早同意费和基础同意费，分别为每1000美元票据本金的1%（即10美元）和0.25%（即2.5美元）。

万达商业指出，通过实施这些修订和豁免，包括延长债券到期日等，集团旨在应对短期流动性挑战，并有效利用预期现金流来管理其债务偿还计划。自2023年12月18日就另一债券的同意征求交割后，集团已通过多种方式进一步去杠杆化，包括与投资方签订投资协议和其他资产处置收益。尽管如此，集团的流动性仍受到限制。

截至征求同意备忘录之日，万达商业已赎回或回购境内外债券的本金和利息总额超过86亿元，并解决了pre-IPO投资者约450亿元的投资款。此外，自2021年1月1日起，公司已赎回或回购了超过800亿元的境内外公募债券。在偿还完另一债券的最后一期后，集团未偿还的境内公募债券总额和境外公募债券总额将分别减少至约22.7亿元和8亿美元。

万达商业预计，将把投资协议的收益作为主要来源来偿还债券。然而，由于交易的总净收益低于预期，剩余的净收益将仅在债券的新到期日之前支付。鉴于获得外部融资的困难，发行人正征求债券持有人同意批准修订和豁免。若特别决议得以实施，将重新安排在2026年1月12日支付75%的债券本金金额，从而缓解集团的近期流动性压力。

若特别决议未获批准，发行人和子公司担保人可能无法在原到期日偿还债券本金和应计利息，进而可能触发其他现有债务的交叉违约条款，导致债券持有人面临投资损失的风险。

（文章来源：澎湃新闻）