在2025年的蛇年春节档，电影市场迎来了近年来最为激烈且质量上乘的竞争局面，多部影片争相角逐这一黄金档期。

随着谷子经济和IP经济概念股的异军突起，拥有丰富IP品牌和渠道资源的影视股在春节前便迎来了一波显著的上涨行情。加之春节期间多部热门电影的轮番上映，AI技术在传媒行业的广泛应用也成为基金经理们关注的焦点，进一步推动了影视股的加仓和关注热度。

多位接受券商中国记者采访的基金经理表示，IP经济和春节档的火爆是影视股上涨的关键因素。同时，他们看好传媒行业作为AI应用落地中成长性最强的板块，认为AI教育、AI营销、AI玩具、AI游戏等应用将不断涌现，为该板块带来丰富的投资机会。

春节档票房再创新高，影视股提前受益

2025年春节档电影市场热闹非凡，据灯塔专业版数据显示，截至1月29日16时23分，春节档档期总票房（含预售）已突破20亿元大关，再创新高。其中，《哪吒之魔童闹海》以4.93亿元的票房遥遥领先，《唐探1900》则以4.84亿元紧随其后。而此前的预售榜冠军《射雕英雄传：侠之大者》则以3.84亿元的票房位列第四。

影片的票房竞争背后，资本方也在二级市场上备受瞩目。多只影视概念股在节前持续上涨，其中幸福蓝海和横店影视涨幅超过18%，金逸影视上涨超17%，博纳影业和中国电影分别涨超10%和12%，其他多只概念股也取得了大幅上涨。

从基金业绩表现来看，投资于影视概念股、谷子经济和IP经济的公募基金同样表现出色。例如，华夏中证动漫游戏ETF近6个月业绩上涨36.52%，国泰中证动漫游戏ETF上涨36.59%，银华中证影视主题ETF上涨31.26%，这些基金在年内均实现了业绩飘红。

此外，随着公募基金2024年度最后一期季报的披露，加仓影视概念股和IP经济热门概念股的基金也逐渐浮出水面。多只基金大幅加仓影视概念股，显示出基金经理们对影视行业的看好。

基金经理积极调仓换股，加仓影视概念股

值得注意的是，部分影视股因兼具IP和AI应用概念而备受资本市场追捧。基金经理们积极调仓换股，加仓这些热门的个股。例如，芒果超媒作为湖南广播电视台旗下统一的新媒体产业及资本运营平台，不仅受到影视文娱基金经理的持仓关注，也得到了追踪AI赛道的基金经理的认可。

具体来看，农银汇理基金的张燕管理的多只基金在第四季度大幅加仓芒果超媒。泓德基金的王克玉管理的多只产品也同样大幅加仓该股。此外，鹏华基金的汤志彦在去年四季度减持TMT的同时，增持了医药消费和影视股，其中鹏华弘嘉C等5只产品同时加仓万达电影。

然而，并非所有基金经理都选择加仓影视股。银华基金的张亦驰管理的银华中证影视主题ETF在第四季度减持了江苏有线和万达电影等个股，但视觉中国首次出现在该基金的前十大重仓股之中。

从操作层面看，银河基金的卢轶乔管理的银河文体娱乐主题C主要聚焦在传媒行业，去年四季度加仓了慈文传媒、唐德影视、南方传媒和华策影视等影视概念股。持仓方向集中在游戏及AI应用等新兴领域上，在仓位上超配传媒板块。

基金经理展望：看好AI应用落地传媒行业

对于未来的投资展望，多位基金经理表示看好AI应用落地传媒行业。银河基金的卢轶乔表示，随着2024年底海内外各大AI模型的交付和模型性能的大幅提升，预计2025年将出现大量相关下游应用。他将坚持在科技应用下游方向上，尤其是AI应用落地中成长性最强的传媒行业上进行投资。

鹏华基金的汤志彦认为股市在未来一个较长时期将进入一个表现更为理智和正常的阶段。他看好一些兼具估值优势与成长性的品种在未来一年内的投资机会。

银华基金的唐能同样看好科技创新的长期趋势性机会。他认为随着海外大模型的快速迭代和多模态的日趋成熟，国内大模型也进入攻坚阶段。他看好人工智能未来几年的投资机会，并认为传媒行业将是受益最大的板块之一。

（文章来源：券商中国，图片来源于网络）