2024年度，中国债券市场规模实现了稳健增长，国债收益率呈现整体震荡下行的态势；债券市场对外开放水平持续提升，投资者结构保持多元化特征；货币市场交易量略有回落，但银行间衍生品市场成交量却保持增长态势；与此同时，股票市场主要股指也呈现出上涨趋势。

一、债券市场规模持续扩大

据统计，2024年全年，中国债券市场共发行各类债券总额达到79.3万亿元，与去年同期相比增长了11.7%。其中，银行间债券市场发行债券70.4万亿元，交易所市场发行债券8.9万亿元。国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券以及同业存单等各类债券发行量均有所增长，显示出债券市场整体活跃度高。

截至2024年末，债券市场托管余额为177.0万亿元，同比增长12.1%。其中，银行间债券市场托管余额占比较大，达到155.8万亿元，交易所市场托管余额为21.2万亿元，商业银行柜台债券托管余额则为1556.2亿元。

二、国债收益率震荡下行

从国债收益率来看，2024年末，1年期、3年期、5年期、7年期和10年期国债收益率分别为1.08%、1.19%、1.42%、1.59%和1.68%，整体呈现震荡下行态势。此外，银行间同业拆借和质押式回购的月加权平均利率也均同比下行。

三、债券市场对外开放稳步推进

在债券市场对外开放方面，截至2024年末，境外机构在中国债券市场的托管余额达到4.20万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.4%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额占比更高。从券种分布来看，国债、同业存单和政策性金融债是境外机构主要持有的券种。

四、投资者结构保持多元化

2024年末，非金融企业债务融资工具持有人数量众多，投资者结构保持多元化。从持债规模来看，公募基金、国有大型商业银行和信托公司等是主要的持债机构；从交易规模来看，证券公司、基金公司和股份制商业银行则占据了较大份额。

五、货币市场成交量略有回落

在货币市场交易方面，2024年银行间货币市场成交量略有下降，但质押式回购和买断式回购成交量却有所增加。同时，交易所标准券回购成交量也呈现出增长态势。此外，银行间债券市场和交易所债券市场的现券成交量也均保持一定规模。

六、票据市场承兑贴现规模增长显著

2024年，商业汇票承兑和贴现规模均实现了同比增长。其中，中小微企业在票据承兑和贴现中占据了重要地位，显示出票据市场在支持中小微企业融资方面的积极作用。

七、银行间衍生品市场成交规模扩大

在银行间衍生品市场方面，2024年成交规模同比大幅增长。其中，利率互换、标准债券远期等衍生品成交量均有所增加。国债期货成交量也呈现出显著增长态势。此外，互换利率有所下降，显示出市场流动性改善和风险偏好提升。

八、股票市场主要股指上涨

最后，在股票市场方面，2024年末上证指数和深证成指均实现了上涨。两市场全年成交额也同比大幅增加，显示出股票市场整体活跃度较高。

（文章来源：中国人民银行，数据来源于公开资料整理，不构成任何投资建议）