能做到无风险收益，又能兼顾灵活性，这样的金融产品无疑对投资者具有极大吸引力。11月24日，北京商报记者发现，随着2024年临近尾声，银行揽储需求激增，部分资金掮客再度活跃，他们利用自身资源，为银行和个人投资者牵线搭桥，提供所谓的“优质投资渠道”及高额贴息政策。尽管贴息价格较以往有所下降，且银行合作渠道有所缩减，但这一灰色产业并未完全消失。

资金掮客涌动，贴息政策再现

在一个专门用于资金操作的群聊中，每天更新着多条类似“2000，万1.2，30进1出”的暗号信息。据群主解释，这些晦涩难懂的信息实为“行话”，意味着需要2000万元资金，在11月30日存入，12月1日取出，即可享受万分之1.2的贴息政策。资金掮客赵阳（化名）表示，年末是冲刺的最佳时机，银行为完成季度考核目标，纷纷推出诱人的补贴政策，无论是20万元还是2000万元，存入资金均可享受可观的福利。

具体而言，赵阳所在的公司向储户提供万分之1.2的贴息返利，即100万元存一天可返利120元。另一位资金掮客广志（化名）也从事类似业务，他介绍称，银主只需在每月最后一天将资金存入指定账户，次日即可自由支配。在季度末，银行提供的补贴和优惠政策最为优厚，而在非季度末，银行也会采取相应的激励措施，确保全年资金稳定流入。

广志还透露，目前100万元存入1天可以返利的金额在150—250元左右，并可以提前预付一定比例的定金。然而，若因银行方面原因导致不再需要额外资金，定金将全额退还；若银主未能按期足额存入约定资金，则视为违约。

北京寻真律师事务所律师王德悦指出，存款冲量是一种违规获利行为，不仅损害了银行的正常商业利益，增加了获客成本，还在银行之间构成了不正当竞争，破坏了金融市场关于利率的监管政策。

违规套利，风险难测

存款冲量一直处于行业的灰色地带，资金掮客这类“食利者”们常常游走于政策边缘，违规行为屡禁不止。为了最大化冲量收益，个别资金掮客甚至提到了存款日切套利行为。通过巧妙利用不同银行之间计息时间的差异，储户可以在同一天内从两个银行获得利息收入，实现所谓的“双倍收益”。然而，这一过程中存在诸多风险，如银行之间的转账速度、系统故障等都可能导致资金无法按时到达指定账户，影响计息。此外，能做日切的银行不多，为防止“切飘”，新手不宜入场。

知名经济学者盘和林指出，日切套利导致银行存款数据虚增，掩盖了银行的真实经营情况，从而导致监管数据失真。对于银行和储户而言，存款冲量行为不仅增加了金融市场的不稳定因素，还可能带来合规风险和经济损失。王德悦直言，贴息存款存在违规操作可能，因此无法确保储户的资金安全。此外，监管机构对银行的揽储行为有严格规定，违规存款者可能面临存款被冻结或利息收益减少的风险；银行若过度依赖短期存款，一旦这些存款大量流出，会对银行的流动性造成冲击；同时，银行可能会放松对存款来源和真实性的审查，增加操作风险，甚至涉及洗钱等非法行为。

规范市场，维护秩序

存款冲量灰产难禁的背后，是银行难以消除的揽储焦虑。今年，存款利率经历了多次下调，多家国有大行及股份制银行、地方城农商行、民营银行纷纷跟进。利率下调使得揽储愈发艰难，部分银行人为了年底的KPI考核而感到焦虑，纷纷在社交媒体上发文“求存款”。资金掮客们则趁机“广撒网”求购资金。

然而，与几年前的银行主动找资金相比，现在的存款冲量灰产市场已经发生了一些变化。资金掮客表示，一方面，贴息价格减少，银主更愿意直接与银行“谈生意”，不愿通过中介办业务；另一方面，银行的合作渠道也较几年前缩减了不少，现在能留下来的资金掮客都是有规模的团队，小的个体已被淘汰。

为杜绝冲量存款、贴息揽储，监管已经开始行动。市场利率定价自律机制发布了相关倡议，明确对所有存款停止手工补息或变相高息；国家金融监督管理总局河北监管局也要求辖内城商行、农合机构调整核心系统“日切”时间至24点，堵塞套利漏洞。同时，银行也在积极探索更加健康、可持续的揽储方式，以减少对灰色产业链的依赖，保护自身及客户的利益，维护金融市场的稳定。

王德悦进一步指出，贴息存款的利率高于正常存款利率，属于高息揽存行为。如果大量银行加入贴息存款的竞争，会导致金融秩序混乱，影响金融市场的稳定。因此，监管应不断强化存款偏离度管理，采用相同的指标计算标准；加强对存款利率的监管，规范存款市场竞争秩序；严格约束高息揽储、冲量等行为；提高市场透明度；加强对投资者的教育，增强其风险意识和识别能力。

（文章来源：北京商报 记者：宋亦桐）