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海汽集团计划以20.37亿元收购海南旅投旗下海旅免税100%股权，从传统客运业务全面转型为免税商业综合业务，交易总价经多次调整后下降近六成，有利于保护中小投资者利益。

近日，交通运输业巨头海汽集团发布公告，计划通过发行股份及支付现金的方式，向海南省旅游投资发展有限公司（简称“海南旅投”）收购其全资子公司海南旅投免税品有限公司（简称“海旅免税”）100%股权，交易总额定为20.37亿元。此次交易标志着海汽集团将从传统客运业务全面转型为免税商业综合业务，转型力度之大引人关注。

根据公告，海汽集团发布的交易方案包括发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）等文件，标志着此前拟议的收购间接控股股东海南旅投旗下海旅免税100%股权的计划取得了实质性进展。本次交易标的资产为海旅免税100%股权，评估值为20.3717亿元，增值率高达95.53%。

海汽集团作为海南道路运输业的领军企业，其业务领域原本涵盖班线客运、旅游客运、出租、快递及汽车维修等。此次收购海旅免税后，海汽集团的主营业务将转变为免税品零售业务，实现旅游交通与旅游商业的深度融合与跨越式发展。

海汽集团表示，此次交易完成后，公司将持有海旅免税100%股权，有望大幅提升归属于母公司所有者的净利润，显著增强公司的盈利能力，实现股东利益最大化。为此，海汽集团还计划通过向不超过35名符合条件的特定对象发行股份的方式，募集不超过7.38亿元的配套资金，用于支付现金对价、补充流动资金及支付相关税费等。

值得注意的是，本次交易的交易对方海南旅投为海汽集团的间接控股股东，因此本次交易构成关联交易。交易完成后，海汽集团的控制权不会发生变化，实际控制人仍为海南省国资委。

此外，投资者还需关注的是，此次交易的总价经过多次调整，从最初的50亿元下调至现在的20.37亿元，降幅近六成。这一调整主要是由于受海南离岛免税市场整体影响，海旅免税2023年11月和12月的业绩低于预期。尽管如此，专家指出，及时下调交易对价有利于保护中小投资者的利益。

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（文章来源：经济参考报）