2024年1月23日，中国人民银行党委委员邹澜在国务院新闻办公室的新闻发布会上透露，为营造金融市场良好的流动性环境，人民银行自年初以来采取了多项措施。通过灵活运用存款准备金率、再贷款再贴现以及公开市场操作等多种货币政策工具，并创新性地启动了更长期限的买断式逆回购操作，有效满足了银行体系的流动性需求。据邹澜介绍，去年人民银行两次下调法定存款准备金率，共计降低1个百分点，同时两次下调央行政策利率，累计下调0.3个百分点，调整力度为近年来之最，这些政策措施为金融市场的平稳运行奠定了坚实基础。

为了支持资本市场的稳定发展，人民银行还创新性地推出了两项新工具：证券、基金、保险公司互换便利以及股票回购、增持再贷款。这两项工具遵循市场化、法治化原则，旨在提升上市公司和行业机构的融资能力和投资能力，助力其更好地进行市值管理，维护市场稳定，增强资本市场的内在稳定性。目前，这两项工具的实施进展顺利，已为维护资本市场的稳定运行和提振市场信心发挥了重要作用。

具体而言，证券、基金、保险公司互换便利工具已进行了两次操作，累计金额达到1050亿元。其中，去年10月操作的500亿元已全部用于融资增持股票，而今年1月操作的550亿元，行业机构已可随时用于融资增持股票。在多项政策的支持下，证券公司的自营股票投资规模显著增加。经过数月的磨合，该工具的业务流程已完全顺畅，预计在未来的政策空间和《实施方案》的推动下，其业务规模和响应速度都将大幅提升。

另一方面，股票回购增持贷款工具也受到了市场的广泛欢迎。为了进一步提升该政策工具稳定资本市场的作用，人民银行根据市场关切，不断优化股票回购、增持再贷款的政策安排。特别是在贷款比例、期限等核心政策要素方面，人民银行已将申请贷款时的自有资金比例要求从30%降低至10%，将贷款最长期限由1年延长至3年，并鼓励银行发放信用贷款，以便利银行开展贷款业务，充分满足上市公司市值管理的融资需求。

不久前，人民银行与证监会联合召开了座谈会。会上，金融机构普遍认为，主动开展市值管理的上市公司通常是经营效益良好、管理层对业务发展充满信心的优质企业。因此，股票回购、增持贷款有望成为银行业新的业务增长点。金融机构将借此契机，充分发挥客户和网点优势，持续完善对上市公司和主要股东的全方位、综合性金融服务，实现银行与企业的共同发展。截至目前，金融机构已与近800家上市企业及主要股东达成合作意向，并有超过300家上市公司公开披露了申请股票回购、增持贷款的意向，金额上限超过600亿元。其中，市值百亿以上的公司占比超过四成，贷款按照利率优惠原则定价，平均利率水平约为2%。

邹澜表示，下一步，人民银行将与有关部门密切合作，根据前期实践经验和业务开展情况，不断优化相关政策，提升工具使用的便利性，并适时推动工具扩面增量，确保相关企业和机构能够根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。

（来源：第一财经）