2024年1月23日，中国人民银行党委委员邹澜在国务院新闻办公室的新闻发布会上，详细阐述了人民银行为金融市场营造良好流动性环境的多项举措。自年初以来，人民银行灵活运用存款准备金率、再贷款再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具，并创新性地推出了期限更长的买断式逆回购操作，以满足银行体系的流动性需求。据统计，去年人民银行两次降低法定存款准备金率共计1个百分点，两次下调央行政策利率共0.3个百分点，这些措施的实施力度堪称近年来之最，为金融市场的平稳运行提供了坚实保障。

为了支持资本市场的稳定发展，人民银行还创新设立了两项政策工具：证券、基金、保险公司互换便利以及股票回购、增持再贷款。这两项工具遵循市场化、法治化原则，旨在提升上市公司和行业机构的融资能力和投资能力，从而支持这些机构更好地发挥市值管理和维护市场稳定的作用。目前，这两项工具的实施进展顺利，已有效维护了资本市场的稳定运行，并提振了市场信心。

其中，证券、基金、保险公司互换便利已累计操作两次，涉及金额高达1050亿元。去年10月操作的500亿元已全部用于融资增持股票，而今年1月操作的550亿元也已准备就绪，行业机构可随时用于融资增持股票。在多项政策的支持下，证券公司自营股票投资规模显著增长，业务流程也日趋顺畅，预计业务规模和响应速度都将迎来大幅提升。

另一项工具——股票回购增持贷款同样受到市场的广泛欢迎。为了进一步优化这项政策工具，人民银行针对贷款比例、期限等核心要素进行了调整，将申请贷款时的自有资金比例要求从30%降低至10%，贷款最长期限由1年延长至3年，并鼓励银行发放信用贷款，以便利银行开展贷款业务，充分满足上市公司市值管理的融资需求。

近期，人民银行与证监会联合召开了座谈会，会上金融机构普遍认为，主动开展市值管理的上市公司多为经营效益良好、管理层对业务发展有充分信心的优质企业。股票回购、增持贷款有望成为银行业新的业务增长点。金融机构将借此契机，充分发挥客户和网点优势，持续完善对上市公司和主要股东的全方位、综合性金融服务，实现银行与企业的共同发展。截至目前，已有近800家上市企业及主要股东与金融机构达成合作意向，超过300家上市公司公开披露了申请股票回购、增持贷款的意向，金额上限超过600亿元，其中市值百亿以上的公司占比超过四成。贷款按照利率优惠原则定价，平均利率水平约为2%。

邹澜强调，下一步，人民银行将会同有关部门，根据前期实践经验和业务开展情况，不断优化相关政策，提升工具使用的便利性，并适时推动工具扩面增量，确保相关企业和机构能够根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。

（文章来源：第一财经）