在当今的数字化时代，无论是打开电商、短视频、音乐类App，还是外卖、出行、美颜相机类应用，我们不难发现，借钱功能已成为这些平台的标配。加之应用商店内琳琅满目的分期、贷款类App，消费者们纷纷感叹：“各种App都想借钱给你花！”这一现象的背后，小贷公司扮演着举足轻重的角色。

近日，金融监管总局正式颁布了《小额贷款公司监督管理暂行办法》，为小贷行业带来了重大新规。业内专家指出，新规中的“出借牌照”等负面清单，将如同一把筛子，对贷款App、网站、小程序等进行严格筛选，从而清理整顿那些鱼龙混杂的贷款平台。

同时，专家预测，小贷行业将迎来一次大规模洗牌。头部公司凭借资金、技术等方面的显著优势，在遵循合规和风控的前提下，将能够充分展现自身特色，更好地满足普惠群体的融资需求。而一些资金实力薄弱、风险管理能力不足、无法适应新形势的小贷公司，则将逐渐退出市场。

“套壳”贷款App面临整顿

北京白领陈阳分享了他的经历：“最近在芒果TV的App上追热门综艺，打开‘我的钱包’时，弹出一个最高可领5个月芒果VIP的页面。点击立即领取后，才发现这是借钱页面，查询额度能领2个月移动端会员，首借成功则可领3个月移动端会员，页面上显示的最高额度为20万元，年化利率7.2%起。”这一现象并非个例，记者调研发现，视频、出行、外卖以及多个电商移动端应用中，信贷入口几乎无处不在。而在手机应用商店中，信贷、分期类贷款App更是种类繁多，其背后的主要提供者正是小贷公司。

冠苕咨询创始人、金融监管政策专家周毅钦表示：“各种互联网应用竞相进入小贷领域是大势所趋。背后的互联网大厂凭借庞大的用户规模和流量优势，迫切需要拓展金融服务领域，实现流量变现。这些平台接触到大量、小额、多样的消费需求，为小贷业务提供了丰富的场景，有效满足了消费者的信贷需求。”然而，除了知名平台外，也不乏一些名不见经传的地方小贷公司关联贷款App，其中不乏借牌经营者。

金融监管总局有关负责人在答记者问时指出，头部网络小贷公司在资金、技术、经营管理等方面具有显著优势，一些依托供应链核心企业或特定产业的小贷公司在垂直市场也具备较强竞争力，为增加长尾客户的融资可得性发挥了积极作用。但部分小贷公司存在经营管理粗放、信用风险偏高等问题，过度营销、不当催收、违规收费、出租出借牌照等乱象时有发生。

新规明确规定，小贷公司不得出租、出借牌照，为无放贷业务资质的主体提供放贷“通道”，也不得协助无放贷业务资质的主体申请带有金融属性字样的网站、移动应用程序（App）和小程序等备案。同时，新规还对小贷公司通过网站、App、小程序等互联网平台开展业务进行了详细规范。

业内人士认为，随着新规的实施，涉及贷款的网站、App、小程序将遭遇清理整顿，未完成相应备案、报备程序的平台将无法进入市场或被下架。

合规与透明成为小贷行业发展新方向

新规之下，小贷行业的发展将更加合规和透明，诱导贷款等行为将受到严格遏制。在金融消费者适当性方面，周毅钦强调，互联网平台应根据消费者的财务状况推荐适合的产品和服务，不得因强调信贷产品的吸引力而刻意避开对还款利率、还款方式、滞纳金等风险因素的提示，以免误导消费者。

同时，周毅钦还指出，金融消费者的个人信息保护也至关重要。平台在收集和处理用户数据进行精准营销时，必须严格遵守数据保护法规，确保消费者个人信息安全，防止信息泄露和滥用。

记者调研了解到，根据个体资质不同，各类贷款平台的利率区间和客群存在较大差异。主流平台的利率区间通常在7%-24%，而部分尾部平台的利率则逼近36%。业内人士表示，24%和36%是贷款年化利率的两道关键坎：24%以下为合法合规区域，受法律保护；24%-36%可自愿协商，但不受法律保护；36%以上则可认定为高利贷。

在营销宣传上，渲染低门槛、低利率、高额度等做法较为常见。然而，消费者实际能获得的贷款额度和利率往往与宣传页面有较大差距。对此，《办法》明确规定，小贷公司应保障消费者的知情权、自主选择权、公平交易权、信息安全权等合法权益，不得以欺诈或引人误解的方式进行营销宣传。

中国银行深圳市分行大湾区金融研究院高级研究员曾圣钧表示，新规有助于保护消费者个人合法权益，使消费者在借贷过程中能够获得更加透明的交易信息，避免受到不当营销、暴力催收等行为的侵害。

展望未来，曾圣钧认为，规范小贷市场、降低行业风险将有利于金融行业的健康稳定发展。《办法》的出台将有助于小贷市场参与主体不断创新业务模式、提升服务质量，更好地践行普惠金融理念。

多位业内人士表示，小贷公司将面临多层次的业务调整。例如，一些原来主打大额贷款的业务需要压缩或转型；未来单纯的导流助贷模式将受限，仅提供获客、导流、催收的路径将行不通。同时，新规明确了小贷公司“1+4”融资杠杆倍数指标、发行债券和资产证券化产品的条件，将小贷公司净资产与贷款余额关联起来，资本实力将成为考验小贷公司的重要一环。

尾部小贷公司加速退场

在行业环境变化和监管趋严的背景下，小贷行业的淘汰赛将更加激烈。新规明确禁止出租出借牌照、限制跨区域经营，并要求加强资产质量管理。中尾部小贷公司由于资金实力较弱、管理能力较差、抗风险能力不足等原因，将面临更大的运营难度和盈利限制，一部分公司或将退出市场。

从行业发展角度看，上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚认为，信贷市场竞争日趋激烈，银行等传统金融机构下沉服务，进入小微金融领域，互联网金融也快速发展。相对于这些竞争对手，小贷公司的劣势较为明显，发展空间受到了较大限制。在多种因素综合作用下，整个行业面临转型升级压力，一些经营不善、风险管理能力弱、无法适应新形势的小贷公司将不得不退出市场。

自2025年开年以来，湖南、广西、湖北、福建、重庆等多地金融管理部门已发布清退、注销地方小贷公司、担保公司等地方金融组织的公告。一批“失联”“空壳”的地方小贷公司正逐渐失去小贷牌照。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，新规落地后，一些依赖高杠杆扩张的公司将面临资金紧张的局面，这将促进行业合规化洗牌。行业发展将更加注重合规经营和风险控制能力，一些实力较弱、管理不规范的公司可能会逐渐被淘汰。

央行统计数据显示，截至去年9月末，全国共有小贷公司5385家，贷款余额7514亿元，从业人员4.6万人。对比2023年末数据，小贷公司数量已在缩减。从更长的时间维度看，当前小贷公司数量与10年前的高点相比，更是缩减了3500余家。业内人士预计，控新增、降存量的趋势将继续，地方小贷公司的出清在新规之下将加速。

在强化监管的背景下，业务清晰、拥有实力的小贷公司将迎来更好的发展契机。小贷行业应发挥自身特色，其在金融市场中的定位将更加清晰，业务将更加规范。这将有利于完善多层次信贷市场体系，促进金融市场整体规范发展，提高金融市场的资源配置效率，更好地满足小微企业、个体工商户、农户和个人消费者等群体的融资需求。

曾刚认为，小贷公司可通过聚焦特定行业或客户群体、进行专业化经营、强化科技赋能、提升风控能力和运营效率等举措，在严监管下找到新的发展机遇，继续发挥其在普惠金融和支持实体经济方面的重要作用。

（文章来源：中国证券报，经财经新闻编辑及SEO工程师优化处理）