在消费市场提振与产业升级的双重驱动下，电子行业需求展现出强劲的复苏态势，深市电子公司紧跟这一积极趋势，业绩稳步回升，展现出行业回暖的明确信号。

展望未来，市场分析人士指出，随着消费电子领域国家补贴政策的正式落地，其正面效应正逐渐显现。预计这一新补贴政策将有效激发今年消费电子市场的需求潜力。同时，AI技术的快速发展将进一步推动智能手机市场的创新需求，从而带动消费电子相关企业业绩的显著增长。

电子行业回暖趋势显著

进入2024年，消费电子行业逐渐摆脱困境，回暖迹象愈发明显。据《2024—2025中国科技类消费电子产业发展白皮书》显示，2024年手机和穿戴等个人消费电子场景营业额预计将超过1.1万亿元，同比增速高达10%。其中，智能手机零售市场上半年销售额已突破5000亿元，同比增长14%。此外，受手机市场回暖及大健康需求的拉动，智能穿戴设备同比增速在2024年二季度提升至19%，智能手环市场也呈现出全面复苏的良好态势。

这一行业的暖意同样传递到了资本市场。据Choice金融数据统计，2024年前三季度，约82%的消费电子板块上市公司实现营收增长，超过40%的公司净利润同比上升，部分企业净利润增幅甚至超过30%。多项销售数据均有力证明了行业的积极变化。

截至2025年1月20日，已有32家深市电子公司预披露了2024年全年业绩。其中，19家公司实现了净利润增长，立讯精密、北方华创等18家公司净利润增长更是超过20%。以半导体设备龙头北方华创为例，公司预计2024年实现收入同比增长25.00%至43.93%，归母净利润同比增长32.60%至52.60%。消费电子龙头立讯精密也预计2024年归母净利润同比增长20%至25%。此外，半导体材料龙头鼎龙股份预计2024年归母净利润同比增长120.71%至138.73%，公司在进口替代类创新材料领域的实力持续提升。

核心竞争力不断增强

在行业回暖的大背景下，龙头企业通过加大科研投入、提升经营效率、强化内部协同等一系列举措，不断提升自身的核心竞争力。以北方华创为例，公司2024年新产品开发成果丰硕，多款新产品成功进入客户生产线并实现批量销售，进一步丰富了公司的产品矩阵。同时，公司经营效率显著提高，成本费用率有效降低，市场份额稳步扩大。

立讯精密则通过内生和外延的方式，持续扩大对现有业务的拓展，深化产业链的垂直整合，并积极布局新产品、新技术和新领域。凭借自主研发的先进工艺制程和精密智能制造领域的强大平台化能力，公司实现了跨领域的资源整合，推动了消费电子、通信、汽车等业务板块的高效协同。

光学行业龙头水晶光电同样表现出色，公司预计2024年归母净利润同比增长66.60%至86.59%。公司通过聚焦核心战略、优化资源配置、升级内部管理等举措，积极构建坚实的内在竞争力，实现了产品、市场和客户结构的优化。

“国补”扩围带来行业发展新机遇

电子行业回暖的背后，是多方面因素共同作用的结果。其中，政策支持无疑成为消费电子市场回暖的重要推手。在当下的消费市场中，电子消费品占据着举足轻重的地位。随着2025年的到来，针对电子消费品的一系列刺激政策相继出台。

国家发改委和财政部发布的关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，部署了加力推进设备更新、扩围支持消费品以旧换新、加快提升回收循环利用水平等多方面工作。随后，商务部联合四部门出台文件，首次将购新补贴政策扩展至消费电子领域，涵盖了手机、平板、智能手表（手环）等数码产品。

研究机构认为，随着消费电子领域国家补贴政策的正式落地，其积极影响将逐渐显现。预计新补贴政策将有效激活今年消费电子市场的需求。同时，AI技术的推动将进一步激发智能手机市场的创新需求，带动消费电子零部件业务的增长。中信建投和国开证券均表示，2025年消费电子行业已步入新的增长周期，AI技术的赋能有望开启新一轮创新浪潮。

（文章来源：证券时报）