AI导读：

A股消费电子板块周二强劲上涨，受益于1月初落地的消费电子“以旧换新”政策与AI技术带来的产品新潮流双重利好。预计今年政策将拉动消费电子销售额增长超3000亿元，AI赋能智能终端有望驱动换机加速。


周二（1月21日），A股市场消费电子板块表现强劲，瀛通通讯实现4连板，歌尔股份等个股紧随其后，股价纷纷上扬。这一轮上涨的逻辑主要得益于1月初正式落地的消费电子“以旧换新”政策，该政策有效激发了消费者的换机需求，并与AI技术引领的产品新潮流形成了双重利好效应。

1月8日，国家发展改革委与财政部联合发布了《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。通知中明确指出，将对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等三类数码产品（单件销售价格不超过6000元）给予补贴，补贴比例为销售价格的15%，每位消费者每类产品限补贴1件，每件补贴上限为500元。这一政策的出台，无疑为消费电子市场注入了一剂强心针。

紧随其后，1月20日，湖南、海南、上海等地的家电、手机等数码产品以及家装家居的换新补贴政策正式落地实施。与此同时，北京、湖北、浙江等多地也相继启动了手机等数码产品的购新补贴政策，进一步推动了消费电子市场的回暖。

中国信通院政策与经济研究所工程师金晓庆指出，消费电子作为可选消费品的属性更为突出。在相同的国家补贴力度下，消费电子的拉动效应相较于其他消费品更为显著。预计今年，这一政策将拉动消费电子销售额增长超过3000亿元。

此外，AI技术的赋能也是消费电子市场火爆的重要原因之一。随着2025年国际消费电子展（CES）的召开，AI手机、AI眼镜、AIPC（人工智能个人电脑）、AI玩具等一系列全新产品和品类纷纷亮相，再次彰显了AI技术在消费电子产业中的深远影响力和巨大潜力。

国海证券研报分析认为，消费电子行业当前正处于短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临以及巨头新品催化不断的三重拐点之上。短期内，消费电子终端需求呈现回暖趋势；中长期来看，AI技术的赋能有望推动智能终端产品的更新换代加速，进一步促进手机和计算机等设备的换机需求。

（文章来源：东方财富研究中心）