虚拟资产市场未来的动态及行业变迁正吸引着外界的广泛关注。界面新闻记者从HashKey处获悉，该机构近期发布了关于虚拟资产市场的十大预测。这些预测是在近5万社区用户经过9天的投票后，从HashKey研究员、分析师、交易员总结的十六大热门预测中脱颖而出的，涵盖了市场规模、政策变化、技术革新以及资本流向等多个领域的未来展望。

据公开资料显示，HashKey Group是一家在全球范围内布局的数字资产金融服务集团，其旗下包括香港持牌零售虚拟资产交易所HashKey Exchange。该交易所于2022年11月成功获得了香港证监会颁发的虚拟资产交易平台牌照。

HashKey集团董事长兼首席执行官肖风在接受界面新闻采访时表示：“如果深入观察，你会发现这十大预测背后有一个共同的逻辑，那就是2025年将是传统金融与加密金融实现互联互通的关键一年。”

界面新闻记者注意到，这十大预测中有多个与这一底层逻辑紧密相连。例如，HashKey预测美国政府可能会批准FIT21法案，这将加速全球加密市场的合法化进程，并使得非合规业务面临更为严格的监管。同时，稳定币、RWA以及新型支付结算系统有望在更多国家和地区取得突破；美元稳定币的市值预计将突破3000亿美元，这主要由合规稳定币、收益型稳定币以及由RWA支持的稳定币需求的增加所推动；此外，预计有3万亿美元将通过证券代币化（STO）、基金代币化（ETF类）以及央行货币代币化（CBDC）的方式进入加密市场。比特币或将成为战略储备资产，为美元提供背书，而美国则可能通过调控风险资产来维持美元的稳定和美债的需求。

中信证券的研报指出，当前美股加密货币行业所面临的核心挑战在于美国监管体系的混乱。美国国税局（IRS）、证券交易委员会（SEC）以及商品期货交易委员会（CFTC）对于加密货币的监管立场不一，导致加密货币在美国监管体系中的归类问题悬而未决。这种界定上的模糊性可能引发监管重叠、冲突与混乱。

然而，随着特朗普预计在2025年重新就任美国总统，如果其有意放宽对加密货币行业的监管，那么明确该行业的监管归属将成为首要任务。在此背景下，目前被参议院搁置的《21世纪金融创新与技术法案》（FIT 21）有望迎来新的推进契机。该法案致力于构建明确的数字资产监管框架，一旦正式立法通过，将标志着美国加密货币行业在合规监管方面迈出了重要一步。

肖风进一步表示，如果美国国会和政府都在积极推动加密货币市场的发展，那么这可能会对其他主权国家或其他监管部门产生示范效应，推动其立法对加密货币进行合法性和合规性的背书。此外，这也可能促使全球的传统金融机构开始逐步为加密货币市场提供金融服务。

“过去十多年里，加密货币市场一直缺乏传统金融机构的服务，导致这两个市场相互割裂。但是，如果加密货币的合法性和合规性得到了法律的确认和背书，那么传统金融体系为顾客提供服务时将不再面临法律或合规上的障碍。”肖风说。

基于上述逻辑，HashKey预测加密货币市场未来的价格走势将呈现上升趋势。其中，“数字黄金”比特币有望突破30万美元大关，“数字石油”以太坊则可能超过8000美元，而整个加密市场的总市值预计将达到10万亿美元。

肖风指出，比特币能否达到30万美元的水平与其能否被纳入战略储备资产密切相关。HashKey Exchange董事总经理浦萌也向界面新闻记者分析指出，从数据来看，传统投资组合中黄金的配置比例约为5%-10%，但近年来这一比例持续上升，无论是央行还是大型投资机构都呈现出这一趋势。

“同时，我们看到比特币和黄金的市值比例也在上升，当前约为11%。这意味着比特币在全球投资组合配置中的占比还不到1%。然而，随着2024年比特币现货ETF在全球上市，比特币作为价值储存工具将进入全球机构投资者的视野，并成为资产配置的一部分。这将是推动比特币长期上涨的重要驱动力。”浦萌说。

除了价格因素外，浦萌还认为，从整个产业的角度来看，目前的技术和生态都已经进入大规模应用的起点，这也是支持比特币价格爆发的另一个重要原因。

HashKey Group首席风险及合规官茹海阳向界面新闻记者表示，据其观察，除了原有的券商、银行、资管等机构客户外，越来越多的上市公司、企业及支付机构开始进入虚拟资产领域。合规的虚拟资产交易平台的主要任务是提供定制化解决方案，确保其交易及托管行为在合规合法的框架内进行，从而进一步推动行业的规范化发展。

值得注意的是，香港虚拟交易平台批准申请在2024年取得了突破性进展。去年12月18日，香港证监会按照迅速发牌程序向四家被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者发放了牌照。在此之前，香港证监会已经发放了三张虚拟资产交易平台的牌照，分别为OSL Exchange、HashKey Exchange以及HKVAX。

此外，整个代币化业务也进入了蓬勃发展期。香港的监管对代币化证券（STO）给出了具体指引，为传统资产合规发行数字资产铺平了道路。在美国，像贝莱德、富兰克林等顶级资管机构已经开始进行实践。

2024年对于比特币来说具有里程碑式的意义。多项重大事件推动了其价格屡创新高。一月份，美国证券交易委员会（SEC）批准了加密货币交易所交易基金（ETF），特别是现货比特币ETF的推出，为市场注入了大量资金和信心。截至年底，美国共有21只比特币ETF运行，其中最大的基金为IBIT，资产管理规模（AUM）高达510亿美元。

同样在2024年，香港加密货币现货ETF也迎来了突破。去年4月30日，六支虚拟资产现货ETF在港交所正式上市并开放交易。这些ETF包括博时HashKey比特币ETF（3008.HK）、博时HashKey以太币ETF（3009.HK）、华夏比特币ETF（3042.HK）、华夏以太币ETF（3046.HK）、嘉实比特币现货ETF（3439.HK）以及嘉实以太币现货ETF（3179.HK）。

Wind数据显示，截至目前，华夏比特币现货ETF基金规模为2.31亿美元；博时比特币现货ETF为1.63亿美元；嘉实比特币现货ETF为0.37亿美元。值得注意的是，本次香港发行的数字货币ETF引入了全世界首创的“持币”申赎机制。投资者可以直接持比特币、以太币申购ETF份额，同时也支持现金赎回以及用比特币、以太币赎回ETF份额。

“尽管目前香港比特币ETF市场的体量仍然较小，AUM约为4亿美元左右，但随着香港逐步推进虚拟资产的合规化和市场基础设施建设，其中长期增长潜力不容忽视。”一位资深加密货币业内人士表示。

（文章来源：界面新闻，本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。）