1、汽车市场新动向：报废更新补贴政策升级

商务部等八部门近日联合发布《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》，旨在进一步扩大汽车报废更新支持范围。此次政策调整将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入报废更新补贴范畴，标志着我国汽车市场淘汰老旧车辆、促进新车消费的力度进一步加大。根据《通知》，2025年个人消费者转让并购买新车将获得一次性补贴，其中新能源乘用车补贴上限为1.5万元，燃油乘用车补贴上限为1.3万元。

东兴证券分析指出，随着补贴政策范围的扩大，2025年汽车市场有望迎来稳定增长。智能化成为整车板块的关注焦点，建议关注华为智选车模式下的赛力斯（601127）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733），以及HI模式下的长安汽车（000625）。东吴证券则强调，2025年是汽车智能化拐点之年，预计国内电动化渗透率将大幅提升，整车格局将迎来重塑。整车方面，建议关注小鹏汽车、上汽集团、赛力斯；零部件方面，推荐关注德赛西威、拓普集团、伯特利、新泉股份等。

2、国资委推进并购重组：提升央企核心竞争力

国务院国资委企业改革局局长林庆苗在近日举行的新闻发布会上透露，国资委将继续加大力度推进战略性重组，旨在提升中央企业在重要行业产业中的地位和作用。具体措施包括开展新公司组建、纵深推进专业化整合，以及强化整合融合，充分发挥协同效应。此举有望减少行业内卷，营造产业发展良好生态。

光大证券建议关注政策明确提到的并购重组方向，如集成电路、生物医药、新材料等领域。此外，历史上发生过大规模并购重组的行业也值得关注，包括医药生物、计算机、传媒、电力设备、电子、机械设备等。国泰君安则指出，产业并购重组浪潮的到来将为财务顾问业务带来增量，头部券商有望攫取更大份额，推荐中信证券、华泰证券、中金公司H股。

3、应急通信建设加速：AI等技术应用成亮点

工业和信息化部等十四部门近日印发《关于加强极端场景应急通信能力建设的意见》，明确提出要推进应急通信技术突破应用，包括跨运营商应急漫游、无人机空中通信、室内定位导航等。同时，加快推进人工智能、通信大数据等新一代信息通信技术以及安全技术的应用，以满足应急通信能力现代化升级的需求。

兴业证券分析指出，AI数据中心变压器需求快速增长，预计2025年将达到百亿级规模。虽然相较于变压器整体市场而言弹性有限，但数据中心变压器可靠性要求高，相关产品存在溢价空间。因此，具备订单获取能力的企业有望获得盈利弹性。推荐关注变压器环节的明阳电气、金盘科技，以及AC/DC电源环节的麦格米特、欧陆通，还有HVDC环节的中恒电气、禾望电气。

4、医疗器械产业高质量发展：全链条支持政策出台

国家药品监督管理局近日在河北石家庄召开全国医疗器械监督管理工作会议，部署了2025年医疗器械监管工作的五项重点任务。这些任务包括完善法律标准体系、加快高端创新医疗器械上市步伐、提升产业合规水平、建设适应产业发展和安全需要的体系和能力，以及加快对外开放合作步伐。

财信证券看好具备自主创新能力与出海能力的医疗器械研发平台化厂家，如迈瑞医疗、联影医疗、新产业、维力医疗、福瑞股份、澳华内镜、海泰新光等。同时，建议关注眼科器械创新型企业爱博医疗、家用器械企业鱼跃医疗、可孚医疗等。此外，随着集采影响逐步消化、国产份额稳步提升，骨科耗材、电生理行业也值得关注，推荐关注威高骨科、三友医疗、春立医疗、大博医疗、惠泰医疗等企业。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座，内容有所扩充和优化，以保持信息完整性和可读性。）