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箭牌家居2024年前三季度收入下滑，归母净利润大幅下降，天风证券对公司盈利预测进行调整，预计2024-2026年EPS均有所降低。


财中社11月20日电天风证券最新研报披露，箭牌家居（001322）2024年第三季度业绩出现下滑，收入达到17亿元，同比下降5.6%，但降幅相较于前一季度有所收窄。同期，公司归母净利润为-0.06亿元，同比大幅下滑105%，扣除非经常性损益后的归母净利润为-0.12亿元，同比更是减少111%。在整个2024年前三季度，箭牌家居收入累计达到48亿元，同比下降8%；归母净利润为0.3亿元，同比大减89%；扣非后归母净利润为0.01亿元，同比骤降100%。

毛利率方面，2024年前三季度公司毛利率为26.42%，同比减少了3个百分点，这一变化主要归因于消费市场需求的持续放缓以及产品价格的持续下降。净利率方面，前三季度仅为0.61%，同比减少了4.82个百分点。此外，由于折旧摊销的增加以及收入的减少，第三季度期间费用率有所增长，前三季度费用率同比上升了2.42%。

从销售渠道来看，箭牌家居在2024年前三季度的出口收入表现出色，达到2.58亿元，同比增长146.8%。在产品方面，轻智能马桶的销售数量和销售收入均实现了增长。

为了推进以旧换新业务，箭牌家居持续从产品端、渠道端、服务端进行多方面探索。公司不断开发满足旧房改造需求的新产品，如低水压产品等，并通过利用本地生活服务平台、直播、加深与工长、设计师等的合作等多种方式，为门店吸引客流。同时，公司进一步加大了社区门店等下沉渠道的开发力度，使得产品能够更快触达消费者。

鉴于2024年前三季度的业绩表现以及当前宏观消费环境的不确定性，天风证券对公司盈利预测进行了调整。预计箭牌家居2024-2026年的每股收益（EPS）分别为0.1元/股、0.1元/股以及0.2元/股（原预测值为0.5元/股、0.6元/股以及0.7元/股），对应的市盈率（PE）分别为73倍、60倍、50倍。

（文章来源：财中社）