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国元证券发布研报，点评鼎捷数智三季报表现，指出公司营收增长、控费成效显著，AI业务高速增长，维持“买入”评级，并预测了公司未来三年的营业收入和归母净利润。


财中社11月20日电 国元证券最新发布的研报深入剖析了鼎捷数智（300378）的三季报表现。数据显示，鼎捷数智前三季度实现营业收入15.73亿元，同比增长11.21%；归母净利润达到0.50亿元，同比增长2.15%；扣除非经常性损益后的净利润则为0.45亿元，同比增长高达59.10%。在第三季度，公司营业收入达到5.69亿元，同比增长11.63%，并实现归母净利润0.07亿元。

鼎捷数智在积极推动营收增长的同时，不断优化内部管理，提升运营效率，并有效控制各项费用率水平。公司销售费用率的下降尤为显著，前三季度较去年同期降低了2.41个百分点。这一改善主要得益于公司对老客户和大客户的深度经营，以及单位销售人员效率的提升。此外，公司还加大了线上营销力度，通过线上引流来拓展客户，进一步降低了线下拓客模式的费用支出。

国元证券分析指出，鼎捷数智作为国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，具备广阔的发展前景。基于前三季度的经营情况，国元证券对公司未来的营业收入和归母净利润进行了调整，预测2024-2026年的营业收入将分别达到25.02亿元、28.55亿元和32.06亿元，归母净利润将分别达到1.70亿元、2.07亿元和2.44亿元。对应的EPS分别为0.63元、0.76元和0.90元，市盈率分别为42.05倍、34.53倍和29.20倍。鉴于行业的持续景气和公司未来的成长空间，国元证券维持对鼎捷数智的“买入”评级。

同时，国元证券还提到，鼎捷数智在推动营收增长的同时，优化管理和控费方面取得了显著成效。公司的销售费用率持续下降，通过多种举措实现了成本的降低。此外，公司的AI业务也呈现出高速增长的态势，各分类业务收入同比均有所增长。鼎捷数智持续加大在鼎捷雅典娜方面的研发投入与迭代，优化底层AI算法，并沉淀了细分行业的场景解决方案。这使得公司的AI业务收入同比大幅增长。在地域业务方面，大陆地区业务回暖，营收同比增长重回双位数，非大陆地区营收也实现同比增长。其中，东南亚地区借助合作加大推广力度，中国台湾地区则聚焦多行业需求创新转型方案、发展AI新应用，新客签约金额同比成长显著。

（文章来源：财中社）