2024年，证券私募行业的全年业绩数据已全面揭晓。根据第三方机构的监测报告，量化股票策略产品在2024年的全年平均盈利水平再度超越了主观多头股票策略，成为市场瞩目的焦点。然而，值得注意的是，尽管业绩表现亮眼，量化私募行业的整体资管规模与量化股票策略资管规模却呈现了一定程度的萎缩。

具体来看，截至2024年12月31日，有业绩记录的7245只股票策略产品中，全年收益均值为11.30%。其中，量化股票多头策略的表现尤为突出，1178只量化多头产品的收益均值为14.32%，远高于5432只股票主观多头产品的11.33%均值。更为显著的是，量化股票多头策略取得正收益的产品比例高达82.17%，远超股票主观多头产品的74.64%。

业内人士分析指出，2024年私募量化股票策略的发展呈现出四大特征：业绩继续领先但超额收益难度增大、量化DMA策略发展受挫、量化股票中性策略整体低潮以及中证A500量化指增等新赛道的开启。这些特征共同塑造了量化股票策略在2024年的市场表现。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，量化股票策略在2024年整体表现相对较好，在主要的私募投资策略中排名靠前。沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、国证2000指增等主流策略均取得了不错的超额收益。然而，市场整体超额收益下行的趋势并未改变，超额收益的获取难度也在不断增加。

此外，量化DMA策略的发展受挫和量化股票中性策略的低潮，对2024年量化股票策略的发展带来了明显挑战。从年初的小微盘股大幅波动导致DMA策略翻车，到9月下旬中性策略因股指期货基差问题出现异常波动，再到第四季度中证A500指增产品的相继面世，量化股票策略在2024年经历了较大的波折。

在资管规模方面，2024年量化私募行业和私募量化股票策略的资管规模均出现了一定程度的萎缩。业内人士认为，这主要是由于市场竞争加剧、投资者对管理人策略的多元化和精细化要求提高、中证A500等新赛道的扩容以及风险管理和合规运营关注度提升等多方面因素共同作用的结果。然而，尽管规模有所下滑，但私募量化股票策略的配置价值和收益率优势仍然经受住了考验。

展望2025年，李春瑜表示，私募量化股票策略赛道将呈现四大新动向。一是行业竞争将更加激烈，但头部机构有望继续引领行业发展；二是策略多元化和精细化将成为主流；三是对风险管理和合规运营的要求将更高；四是科技投入将持续加大。这些新动向有望成为2025年量化私募行业发展的重要看点。

稳博投资相关负责人也称，从管理人的角度看，2025年量化股票策略赛道的竞争将会加剧，特别是在人才竞争和策略迭代这两大方面。中证A500量化指增赛道，可能会成为各家量化管理人和量化私募产品投资者关注的热点。

（图片及数据来源：中国证券报）