中国网财经1月15日讯 2024年，消费金融行业的监管环境迎来了重大变革，随着《消费金融公司管理办法》与《消费金融公司监管评级办法》的正式出台，为整个行业的高质量发展注入了新的活力。这两大政策不仅为消费金融行业设立了更为明确的发展路径，更在提升行业规范性、促进健康竞争方面发挥了重要作用。

为了积极响应监管新规，2024年内，多家消费金融公司纷纷进行了股权结构的优化和注册资金的扩充。注册资本的显著提升，不仅大幅增强了这些公司的风险承受能力，更为其提供了更为充裕的资金池，用于扩大贷款发放规模，进一步推动业务版图的拓展。

在增强自身“造血”能力方面，消费金融公司发行金融债券和资产支持证券(ABS)的步伐明显加快。据素喜智研数据统计显示，2024年全年，持牌消费金融公司累计发行金融债券高达524亿元，ABS发行规模也达到了205.67亿元。

注册资本增长加速：六家公司宣布增资计划

自2024年4月18日起，《消费金融公司管理办法》正式施行，该办法将注册资本的最低要求提升至10亿元人民币或等值的可自由兑换货币。这一政策的出台，促使多家消费金融公司加快了增资步伐。

此外，2024年12月，金融监管总局发布的《消费金融公司监管评级办法》中，资本管理被赋予了15%的分值权重，仅次于风险管理的25%。这一评级结果将直接影响消费金融公司的业务范围，从而激励公司进一步提升资本实力以满足监管要求。

在此背景下，2024年多家消费金融公司进行了股权调整并增加了注册资金。其中，宁银消金注册资本从9亿元增至29.11亿元，长银五八消金增资至11.24亿元，海尔消金增资至20.9亿元，四川锦程消费金融和中信消费金融也分别宣布了增资至10亿元的计划。南银法巴消金更是两次出手，将注册资本从50亿元提升至60亿元。

素喜智研高级研究员苏筱芮指出，消费金融公司频繁增资，是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影。这既符合消金新规的相关监管要求，也是优化自身融资结构、夯实资本实力的多措并举，反映出消金行业整体持续向好的发展态势。

融资手段多元化发展

在“补血充能”方面，消费金融公司发行金融债券和资产证券化的行动显著提速。据统计，2024年全年，招联消金、兴业消金、中银消金分别以114亿元、100亿元、85亿元的发债规模位居前列，三者合计发债规模达299亿元。

下半年，苏银凯基消金、中邮消金、海尔消金、宁银消金、尚诚消金在获得行政许可后也相继入场，许可额度从36亿元至81亿元不等，预计将在2026年底前带来总计272亿元的增量金融债规模。

随着持牌消费金融公司发行金融债券的日益成熟，创新发行机制也开始得到广泛应用。2024年，多家消费金融公司采取了“基本发行规模+超额增发”的发行机制，如海尔消金、宁银消金等。而“双向回拨”机制目前仅被马上消金所采用。

在ABS发行方面，2024年全年共有7家消费金融公司发行了10期ABS，合计发行规模为205.67亿元。其中，中原消金以64.68亿元的年内ABS融资总额位居行业首位。

金融债融资成本持续下降：最低跌破2%

据素喜智研数据统计，2024年全年，持牌消费金融公司共发行33单金融债项目，最高票面利率为3.00%，最低票面利率则降至1.99%，平均票面利率为2.33%。

在33单金融债中，银行系消费金融公司占据主导地位，产业系消费金融公司数量相对较少。此外，2024年下半年新成立的消费金融公司也乘上了利率走低的东风，如宁银消金、尚诚消金等，获得了与老牌发债公司相匹敌的优势利率。

良好的经营态势使得越来越多的持牌消费金融公司有机会接触更为优质的融资渠道，从而显著提升了负债的稳定性和多元化融资程度。素喜智研认为，未来持牌消费金融公司将逐步将多渠道融资优势传导至资产端，推动对客层面的加权平均利率下行，更好地服务于实体经济。

【2024机构年度访谈】（节选）

1. 2024年，贵机构在战略和业务发展上有哪些转型和突破？或对哪些方面更为关注？

招联消金：自2023年下半年监管机构放开消费金融公司发行金融债以来，招联作为行业头部机构，首批获批150亿元金融债额度，为行业最高。截至2024年9月，招联累计发行6期共114亿元金融债，发行利率在1.99%-2.55%之间，其中第6期创下了1.99%的最低发行利率记录，各期均获得多倍认购。今年，招联公司在发债方面实现了多个创新，包括引入增发权机制和成功发行2年期金融债。

海尔消金：2024年，海尔消金的关键词是深化场景、科技创新和拓宽融资渠道。在拓宽融资渠道方面，海尔消金于2024年首次发行15亿元金融债，累计发行3期ABS总规模达51.5亿元，发行利率均处于行业较低水平。年内，在股东的大力支持下，公司顺利完成新一轮增资扩股及股权变更工作，资本实力得到进一步增强。

2. 2024年，贵机构认为消费金融的挑战主要来自哪些方面？

平安消金：消费金融行业普遍面临的挑战包括线上消费场景集中、大型互联网平台占据消费场景及流量入口导致获客成本高，以及传统金融机构推动零售转型、进一步服务下沉客群加剧了同业竞争。

中原消金：获客成本较高是面临的关键挑战之一。在消费金融的线上领域，众多参与者都在争夺有限的流量资源，导致信息流广告的价格不断攀升。

（图片及文章来源：中国网财经）