财中社11月22日电华安证券最新发布的研报指出，健康元（股票代码：600380）已公布其2024年第三季度及前三季度业绩报告。数据显示，公司在前三季度实现营业收入118.99亿元，同比下降5.95%；但归属于母公司股东的净利润达到11.12亿元，同比上升2.58%。值得注意的是，健康元（不含丽珠集团、丽珠单抗）的归属于母公司股东的净利润为4.79亿元，同比下降约21.65%，而丽珠单抗对归属于母公司股东的净利润造成了约1.64亿元的负面影响。扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为10.73亿元，同比上升2.30%。

从单季度来看，健康元在2024年第三季度实现营业收入36.64亿元，同比下降6.80%；归属于母公司股东的净利润为3.35亿元，同比上升24.95%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为3.11亿元，同比上升16.45%。此外，前三季度公司销售毛利率为63.07%，同比上升1.30个百分点；经营性现金流净额为26.14亿元，同比增长6.25%。

在业务板块方面，2024年前三季度，健康元的化学制剂收入为58.79亿元，同比下降10.55%。其中，促性激素产品收入增长5.46%，消化道产品收入下降18.66%，呼吸制剂产品收入下降28.18%，精神产品收入增长3.11%，抗感染产品收入下降19.46%。同时，公司持续加大在创新药与高壁垒复杂制剂领域的研发投入，如抗流感新药TG-1000胶囊的III期临床试验进展顺利，并于24年8月成功报产。原料药及中间体收入38.57亿元，同比下降2.83%；中药制剂收入10.84亿元，同比下降16.06%；诊断试剂及设备收入5.66亿元，同比增长21.03%；保健食品收入2.62亿元，同比大幅增长97.67%；生物制品收入1.31亿元，同比增长15.98%。

基于公司业绩表现，华安证券对健康元的盈利预测进行了调整，预计其2024年至2026年收入将分别达到162.1亿元、176.2亿元和192.5亿元，分别同比增长-2.6%、8.7%和9.3%；归属于母公司股东的净利润将分别达到14.7亿元、16.2亿元和18.2亿元，分别同比增长1.9%、10.0%和12.7%，对应估值分别为15倍、14倍和12倍。华安证券维持对健康元的“增持”投资评级。

（文章来源：财中社）