央行近日发布公告，为有效对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰以及春节前现金投放等多重因素带来的流动性压力，央行于1月15日实施了总额达9595亿元的7天期逆回购操作。此举旨在保持银行体系流动性充裕，稳定市场预期。

国债期货市场反应积极，收盘时多数合约呈现上涨态势。具体来看，30年期主力合约涨幅达到0.61%，10年期主力合约上涨0.2%，5年期主力合约微涨0.03%，而2年期主力合约则持平。这一表现显示出市场对于未来经济走势的信心有所增强。

银行间主要利率债收益率方面，整体呈现涨跌互现的局面。截至北京时间16:30，10年期国债活跃券240011的收益率报1.616%，30年期国债活跃券2400006的收益率报1.855%，10年期国开活跃券240215的收益率报1.6475%。这些数据反映了当前市场对于利率走势的预期。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士指出，尽管央行通过短线资金对冲了MLF到期量，但银行间市场的流动性仍然偏紧。国债期货在补涨前一日收盘后现券的调整幅度后，TL主力合约盘中涨幅一度达到0.7%。然而，尾盘时现券市场情绪转弱，10年期国债活跃券收益率的日内振幅不足2bp。

中金固收团队对2024年12月的金融数据进行了点评，认为当前融资需求偏弱，债券利率的震荡格局并未发生改变。同时，汇率因素可能对货币宽松的节奏产生一定影响，但并不会改变货币放松的大方向。预计后续在汇率压力减轻后，央行有望加快放松步伐。此外，由于1-2月处于数据和政策真空期，机构配置需求仍然较强，因此继续看好国内债券市场。考虑到长端利率已经定价较多预期，后续可以重点关注曲线陡峭化的机会。

公开市场方面，央行再次强调，为对冲多重流动性压力，保持银行体系流动性充裕，已实施了上述逆回购操作。操作利率维持在1.50%的水平。Wind数据显示，当日有11亿元逆回购和9950亿元MLF到期。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行13.3BP报1.832%，7天期下行4.5BP报2.117%，而14天期则上行9.9BP报2.311%，创下2024年1月以来新高。1个月期上行0.6BP报1.668%。

银行间回购定盘利率和银银间回购定盘利率方面，多数品种呈现上涨态势。具体来看，FR001报2.0000%，跌10.00个基点；FR007报2.4500%，涨5.00个基点；FR014报2.5000%，涨20.00个基点。而FDR001报1.8200%，跌13.73个基点；FDR007报2.3000%，涨5.00个基点；FDR014报2.3400%，涨4.00个基点。

银行间回购利率方面，多数品种呈现下行态势：

（数据来源：WIND，财联社整理）

一级市场方面，今日交易所市场非金信用债的涨跌情况如下：

据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的债券分别是20万科06、22万科04、22万科07、20万科04和21万科04。而涨幅排行前五的债券则分别是H1碧地03、20万科08、20万科02、21万科02和24深铁08。

存单方面，今日3个月期国股存单在1.72%-1.95%的位置需求较好，较前一日上行8bp；1年期国股存单报在1.63%-1.7%的位置，较前一日下行0.5bp。AAA级存单方面，9个月期成交在1.72%，1年期成交在1.69%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）